До подписания кредитного договора проводится детальный анализ спроса и цен на продукцию, для производства которой требуется кредит, с целью определения тренда на период эксплуатации инвестируемого объекта. Как правило, проводится сравнительный анализ трех вариантов: проект спонсора, пессимистических сценариев банка и базовый вариант, который готовится независимыми экспертами.

Дополнительным обеспечением погашения кредита являются гарантии спонсоров проекта: платежная гарантия (безусловное обязательство при наступлении гарантийного случая перечислить банку определенную сумму), гарантия завершения проекта (обязательство спонсоров не отказываться от реализации проекта), гарантия в форме депозита спонсора, реализующей проект в банке-кредиторе.

Возможность финансовых операций при проектном кредитовании должна предусматривать различные условия предоставления кредитов. В международной практике проектное кредитование обычно предусматривает следующее соотношение между собственными и заемными средствами к зависимости от отрасли: 10: 90; 25: 75; 35: 65. Привлечение заемных средств, особенно на начальной стадии, сильнее «привязывает» заемщика к проекту, чем в случае реализации проекта исключительно за счет заемных средств.

Проектное кредитование отличается от банковского следующими особенностями:

• при банковском кредитовании должником является уже существующая организация. Решение о предоставлении кредита принимается на основе оценки финансовых результатов должника, его репутации и кредитоспособности. При проектном кредитовании к должнику неприемлемы понятия «финансовые результаты» и «репутация». Проектная организация (венчурная организация) создается исключительно в целях реализации проекта;

• при проектном кредитовании, в отличие от банковского, имеется возможность привлечения инвестиций в больших объемах;

• проектное кредитование дает возможность учредителям инвестируемой организации переносить часть своих рисков на других участников проекта. При банковском кредитовании владелец инвестиций несет возможные риски в одиночку;

• при проектном кредитовании появляется возможность одновременно использовать несколько источников заемных инвестиций. При этом может быть получен доступ к более выгодным кредитам (МБРР, ЕБРР).

Проектное кредитование обладает рядом особенностей, которые следует учитывать при выборе этого метода кредитования.

В частности, существует противоречие между стремлениями учредителей инвестируемой организации и банком-инвестором: учредители стремятся максимально переложить риски на банки-инвесторы и достичь выгодных условий кредитования, поэтому одной из главных задач банка-инвестора является выяснение целей учредителей, выбор параметров и выработка адекватной структуры проектного кредитования.

Инвестиционный налоговый кредит – это изменение срока уплаты налога, при котором организациям при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам на срок от 1 года до 5 лет.

Уменьшение инвестиционного налогового кредита производится по каждому платежу за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная организацией в результате всех уменьшений (накопленная сумма кредита), не станет равной сумме кредита, предусмотренной соответствующим договором. В случае заключения организацией нескольких договоров об инвестиционном налоговом кредите, срок действия которых не истек, к моменту очередного платежа по налогу накопленная сумма кредита определяется отдельно по каждому из этих договоров. Накопленная сумма кредита увеличивается вначале в отношении первого по сроку заключения договора, а при достижении этой накопленной суммой размера, предусмотренного указанным договором, организация может увеличивать накопленную сумму кредита по следующему договору.