При этом не забудьте уточнить, в стоимости пая уже учтены комиссии и прочие платежи за все эти годы или их надо вычесть из полученной доходности?
На заметку. Если вам говорят, что за последние Х лет, активно управляемый фонд акций показал доходность Y% (с учетом всех издержек инвестора), не поленитесь, возьмите калькулятор (или посчитайте в Excel), доходность индекса ММВБ за те же Х лет. Если доходности примерно одинаковые – то какой же это активно управляемый фонд? Скорее это пассивный индексный фонд с огромными издержками. Тогда зачем вам такое «активное управление» вашими финансами, которое по определению предполагает бо́льшую доходность по сравнению с рынком? А если доходность существенно меньше, зачем тогда он в принципе вам нужен? Но если фонд показывает стабильные результаты выше рынка на протяжении долгих лет, тогда возможно там действительно есть хороший управляющий и этот фонд может быть в вашем портфеле (при прочих равных).
Процент и процентный пункт
Помните, в самом начале книге упоминался некий «процентный пункт»? Так вот, процентный пункт это общепринятая единица измерения разницы величин, выраженных в процентах. Это необходимо знать и понимать, так как в экономике много показателей исчисляется в процентах, и изменения этих показателей чаще всего выражают не в процентах от исходного показателя, а разности нового и старого значения показателя.
Если говорят, что «по данным Банка России, по итогам 2016 года прибыль кредитных организаций выросла почти в пять раз по сравнению с предыдущим годом и составила 930 млрд. руб.», что это означает? Это означает что, если в 2015 году прибыль была 192 млрд. руб., а в текущем 930 млрд. руб., то рост составил впечатляющие 384 %.
Как считать?
Но, если говорят, что «годовая инфляция в России по итогам 2016 года стала рекордно низкой за всю историю страны и составила 5,4 %. При этом уровень инфляции против 2015 года снизился более чем вдвое – инфляция за 2015 год составляла 12,9 %», это означает, что уровень инфляции уменьшился на 7,5 п. п. (процентных пунктов). Тогда как в процентном исчислении изменение (уменьшение уровня инфляции) составляет чуть более 58 %.
Знак минус в формуле как раз говорит об уменьшении вычисляемого параметра.
Иногда, для устранения неоднозначности, используют понятие базисный пункт, что составляет одну сотую долю процентного пункта, то есть 1 базисный пункт равен 0,01 процентного пункта или 0,01 %. Например, ставка была 10 % и объявляется, что она была увеличена на 1 процентный пункт, следовательно, новое значение будет 10 % + 1 % = 11 %. Но иногда, можно подумать, что произошло увеличение на 1 % от предыдущей величины, то есть новая величина будет равна 10,1 %. Поэтому изменения процентных ставок по финансовым инструментам указывают в базисных пунктах. Тогда объявление об увеличении ставки на 20 базисных пунктов будет означать 10 % + 0,01 % × 20 = 10,20 %.
Пример 1. Утверждается, что инвестиция «А» приносит в среднем 15 % годовых, а инвестиция «Б» – 20 %, то разница в доходности будет не 5 %, а 5 процентных пунктов!
Например, при инвестиции в размере 100 тыс. руб. и через год имеете доход:
• инвестиция «А» = 15 тыс. руб. (100 000 × 15 %).
• инвестиция «Б» = 20 тыс. руб. (100 000 × 20 %).
Получается, что инвестиция «Б» имеет на 33,3 % доходности больше, по сравнению с инвестицией «А».
Но если бы доходность инвестиции «Б» отличалась от доходности инвестиции «А» на 5 %, то в рублевом выражении доход от инвестиции «Б» был бы равен 15 750 руб. (15 000 × 105 %).
Пример 2. Вы вложили в инвестицию «А» 250 тыс. руб. и через год она принесла вам доход 50 тыс. руб. А в инвестицию «Б» вложили 500 тыс. руб. и она принесла вам 75 000. Получается, что инвестиция «Б» выгоднее, чем инвестиция «А»? Нет, не так. Не смотря на то, что в рублях инвестиция «Б» принесла дохода больше, чем инвестиция «А», в процентном выражении она принесла меньше дохода, потому менее выгодная.