Чтобы понять, как маркетмейкеры контролируют цены, нужно разобраться в микроструктуре современного рынка.

Когда вы видите цену акции на графике, вы видите не реальную цену, а результат торгов на различных биржах и темных пулах. В США, например, одна и та же акция может торговаться на десятках различных площадок одновременно.

Маркетмейкеры используют сложные алгоритмы, которые мгновенно анализируют цены на всех этих площадках и находят арбитражные возможности. Если акция Apple стоит $150.00 на одной бирже и $150.01 на другой, алгоритм мгновенно купит на первой и продаст на второй, заработав цент с акции.

Цент – это мелочь, скажете вы. Но когда вы совершаете миллионы таких операций в день, центы превращаются в миллиарды долларов прибыли.

ЛАТЕНТНОСТЬ: ВОЙНА МИЛЛИСЕКУНД

В мире высокочастотной торговли время – это деньги в самом буквальном смысле. Разница в несколько миллисекунд может означать разницу между прибылью и убытком.

Крупные маркетмейкеры тратят миллионы долларов на то, чтобы их серверы находились как можно ближе к серверам бирж. Они прокладывают специальные оптоволоконные кабели, используют микроволновые башни и даже спутники, чтобы получить информацию на доли секунды раньше.

Пока ваш ордер путешествует через интернет к брокеру, затем к маркетмейкеру, затем на биржу, высокочастотные алгоритмы уже совершили сотни сделок, изменив рыночную ситуацию.

Это как гоночные автомобили против телеги. Формально вы участвуете в одной гонке, но ваши возможности кардинально различаются.

КОНЦЕПЦИЯ "УМНЫХ ДЕНЕГ" ПРОТИВ "ГЛУПЫХ ДЕНЕГ"

В профессиональных кругах существует четкое разделение участников рынка на две категории:

– "Умные деньги" – это институциональные инвесторы, хедж-фонды, маркетмейкеры, инсайдеры. Они имеют доступ к лучшей информации, более совершенным технологиям и большим капиталам.

– "Глупые деньги" – это розничные трейдеры, небольшие инвесторы, пенсионные фонды. Они принимают решения на основе публичной информации и эмоций.

Эта терминология может показаться оскорбительной, но она отражает реальность. "Умные деньги" постоянно зарабатывают на "глупых деньгах", и эта система работает десятилетиями.

Интересно, что розничные трейдеры часто демонстрируют предсказуемое поведение:

– Покупают после роста цен (FOMO);

– Продают после падения (паника);

– Держат убыточные позиции слишком долго (надежда);

– Закрывают прибыльные позиции слишком рано (страх).

"Умные деньги" изучают эти паттерны и используют их для извлечения прибыли. Они покупают, когда "глупые деньги" продают в панике, и продают, когда "глупые деньги" покупают в эйфории.

КАК ЧИТАТЬ НАМЕРЕНИЯ "УМНЫХ ДЕНЕГ"

Опытные трейдеры учатся отслеживать действия "умных денег" и следовать за ними, а не против них. Вот несколько признаков активности институциональных игроков:

– Необычные объемы без видимых причин. Если объем торгов резко вырос, но никаких новостей нет, скорее всего, кто-то из крупных игроков набирает или сбрасывает позицию.

– Движения против очевидного тренда. Если все новости негативные, но цена не падает или даже растет, возможно, "умные деньги" скупают актив на плохих новостях.

– Активность в опционном рынке. Крупные покупки опционов часто предшествуют значительным движениям базового актива.

– Поведение в ключевые моменты. Как ведет себя цена на важных экономических новостях? Если реакция неожиданная, стоит присмотреться к действиям крупных игроков.

АЛГОРИТМЫ ПРОТИВ ИНТУИЦИИ

Современные маркетмейкеры используют сложнейшие алгоритмы машинного обучения, которые анализируют тысячи параметров одновременно: