– Макроэкономические данные;

– Новостной фон;

– Технические индикаторы;

– Опционную активность;

– Социальные настроения;

– Потоки капитала;

– Корреляции между активами.

Эти алгоритмы могут предсказывать поведение розничных трейдеров с высокой точностью. Они знают, что после определенных новостей люди будут покупать, а после других – продавать. И они заранее занимают противоположные позиции.

Человеческая интуиция против машинного анализа – это неравная борьба. Но у людей есть одно преимущество: способность мыслить нестандартно и адаптироваться к новым условиям быстрее, чем программируются алгоритмы.

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ МАНИПУЛЯЦИИ

Маркетмейкеры не просто используют технологические преимущества. Они активно манипулируют психологией розничных трейдеров.

– Создание ложных пробоев. Цена подходит к важному уровню сопротивления, немного пробивает его, привлекая покупателей, а затем резко разворачивается вниз.

– Имитация слабости. Перед важным ростом цена может показать "слабость", заставляя нетерпеливых трейдеров продать свои позиции.

– Использование новостей. Хорошие новости используются для продажи (раз все хорошо, можно фиксировать прибыль), плохие – для покупки (цена уже отразила негатив).

РЕГУЛИРОВАНИЕ: ВИДИМОСТЬ СПРАВЕДЛИВОСТИ

Многие думают, что регуляторы защищают интересы розничных инвесторов. На практике регулирование часто создает лишь видимость справедливости, не затрагивая основные механизмы извлечения прибыли крупными игроками.

Например, после кризиса 2008 года был принят закон Додда-Франка, который должен был ограничить рискованную торговлю банков. Но банки просто вынесли торговые операции в отдельные подразделения, формально соблюдая букву закона, но не его дух.

Аналогично, запрет на инсайдерскую торговлю действует только на самые очевидные случаи. Легальные способы получения преимущества в информации остаются доступными для тех, кто знает, как их использовать.

КОНФЛИКТ ИНТЕРЕСОВ

Самое циничное в системе маркетмейкинга – это открытый конфликт интересов. Те же банки, которые дают вам инвестиционные советы, одновременно торгуют против вас. Те же аналитики, которые выпускают рекомендации "покупать", могут лично торговать в противоположном направлении.

Goldman Sachs может публично рекомендовать покупку золота, а в это время продавать его из своих запасов. Это не нарушение закона – это стандартная практика.

КАК ЗАЩИТИТЬСЯ: ПЕРВЫЕ ШАГИ

Понимание природы маркетмейкеров – это первый шаг к защите от их манипуляций. Вот несколько практических советов:

– Не используйте рыночные ордера. Всегда ставьте лимитные ордера, чтобы контролировать цену исполнения.

– Избегайте торговли в первые и последние минуты сессии. В это время манипуляции наиболее активны.

– Не доверяйте спреду bid-ask полностью. Реальная ликвидность может быть намного меньше видимой.

– Следите за необычной активностью. Резкие изменения объемов или цен без видимых причин часто сигнализируют о действиях крупных игроков.

– Думайте как институциональный инвестор. Спрашивайте себя: "Что бы я делал, если бы у меня было миллиард долларов для инвестирования?"

Маркетмейкеры – не злодеи из фильма. Это просто бизнесмены, которые используют доступные им инструменты для извлечения прибыли. Проблема в том, что эти инструменты дают им огромное преимущество над розничными трейдерами.

Система не справедлива, но она существует. Ваш выбор – либо игнорировать реальность и продолжать терять деньги, либо изучить правила игры и научиться использовать их в свою пользу.

В следующей главе мы рассмотрим конкретные техники охоты на стоп-лоссы – один из самых прибыльных способов извлечения денег из карманов розничных трейдеров. Вы узнаете, как крупные игроки специально создают движения цены для активации стопов, и как этого избежать.