В рамках совершенствования денежно-кредитной политики перед Банком России и Правительством РФ поставлены следующие задачи:

■ повышение действенности системы инструментов денежно-кредитной политики для оперативного и эффективного реагирования на изменение ситуации в денежно-кредитной сфере, а также более активное использование инструментов процентной политики;

■ дальнейшее развитие системы рефинансирования банков, включая операции прямого РЕПО, ломбардные кредиты, предоставляемые на аукционной основе и фиксированных условиях, операции «валютный своп», внутридневные кредиты и др.;

■ обеспечение доступа к механизмам рефинансирования для банков всех регионов страны;

■ использование в качестве операционного ориентира при реализации политики сглаживания колебаний валютного курса корзины из двух основных мировых валют – доллара США и евро, хорошо отражающей эффективную стоимость российской валюты по отношению ко всем значимым для российской экономики иностранным валютам.

В течение многих лет Банк России проводил политику денежного таргетирования, т.е. формировал свое денежное предложение в соответствии с установленными целевыми параметрами прироста денежной массы. Эффективной эта политика оказалась в период высокой инфляции. Позднее Банк России столкнулся с тем, что спрос на деньги – центральный элемент в денежном таргетировании – оказался нестабильным, что затрудняло предвидение результатов проведения политики, основанной на контроле над темпами прироста денежной массы.

Сегодня Банк России видит своей перспективной задачей переход к режиму инфляционного таргетирования. Постепенно в проведении денежно-кредитной политики расширяется применение элементов этого режима, главными из которых являются приоритет цели по снижению инфляции, среднесрочный характер установления цели, ограничение присутствия Банка России на внутреннем валютном рынке, повышение роли процентной ставки.

Таким образом, денежно-кредитная политика важна для нормального функционирования экономики, поскольку стабильность стоимости национальной валюты и стоимость кредитов воздействуют на «реальные» аспекты экономики, а именно: эволюцию потребления, инвестиции, внешнюю торговлю, активность национальной экономики, уровень занятости населения и др.

Метод – это способ действовать, поступать каким-нибудь образом. Инструмент – средство, используемое для достижения каких-либо целей.

Методы денежно-кредитной политики – это способы воздействия на ориентиры денежно-кредитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денежно-кредитной политики.

Методы денежно-кредитной политики делятся на административные и экономические.

В международной практике к административным методам денежно-кредитной политики относятся меры в форме разных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке:

■ лимитирование уровня процентных ставок по кредитам;

■ ограничение объема кредитов, выдаваемых кредитным организациям;

■ селективная кредитная политика, реализуемая посредством установления количественных параметров на кредиты, направляемые в приоритетные отрасли экономики; создания специализированных кредитных организаций, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам;

■ портфельные ограничения, предполагающие вменение кредитным организациям в обязанность приобретение государственных ценных бумаг;

■ валютные ограничения, включающие в себя продажу части валютной выручки центральному банку по официальному курсу, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, ограничение операций кредитных организаций по купле-продаже валюты на внутреннем рынке и др.