Банк России устанавливает ставку рефинансирования (см. приложение). Определение ее размера – один из наиболее важных аспектов денежно-кредитной политики, а изменение ставки выступает показателем изменений в области денежно-кредитного регулирования.

Ставка рефинансирования – важный ориентир для всех участников рынка, который характеризует цену денег центрального банка. Если ставка рефинансирования снижается, значит, центральный банк проводит политику «дешевых» денег и способствует росту денежной массы в обращении. Повышение ставки рефинансирования означает проведение рестрикционной денежно-кредитной политики. Банк России устанавливает также процентные ставки по своим отдельным операциям: ломбардным кредитам, кредитам овернайт, депозитным операциям, операциям РЕПО, валютным свопам.

Процентные ставки Банка России не обязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отношений со своими клиентами и другими банками. Однако уровень официальной ставки рефинансирования служит коммерческим банкам ориентиром при проведении кредитных операций.

Ставка рефинансирования применяется не только при осуществлении Банком России кредитования кредитных организаций. Согласно положениям гражданского законодательства, ставка рефинансирования используется для определения размера процентов, подлежащих уплате в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) должником своих обязательств, являясь, таким образом, штрафной ставкой.

Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования), являются одним из инструментов денежно-кредитной политики Банка России (ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»). Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов устанавливаются Советом директоров Банка России. Кредитная организация обязана выполнять норматив обязательных резервов, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных средств (ст. 25 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»).

Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. Обязанность выполнения резервных требований возникает с момента получения лицензии Банка России на право совершения соответствующих банковских операций и является необходимым условием их осуществления. Кредитная организация несет ответственность за соблюдение порядка депонирования обязательных резервов в Банке России.

Механизм использования резервных требований различается как в количественном, так и в качественном отношении. Различается прежде всего база резервных требований. В мире существует два способа определения минимальных резервов – по пассивам и по активам. В России используется первый способ. Он состоит в том, что кредитные организации должны обязательно резервировать часть привлеченных средств клиентов на счетах в Банке России.

В целях обеспечения соответствия фактического и расчетного размера обязательных резервов Банк России периодически проводит регулирование обязательных резервов. При этом сравнивается сумма фактически зарезервированных средств в Банке России с суммами, подлежащими резервированию. Если величина средств, подлежащих резервированию, больше фактически зарезервированной, образуется недовзнос, который перечисляется в Банк России. В противном случае Банк России возвращает кредитной организации излишние суммы. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.