Получается, нужно просто покупать акции? Акции – действительно хорошая долгосрочная защита от инфляции. Но чтобы инвестировать правильно и достигать свои финансовые цели, нужно учитывать свой инвестиционный горизонт, способность и готовность нести риск (риск-профиль). В зависимости от риск-профиля инвестора имеет смысл использовать и другие инструменты: облигации, банковские депозиты.
На мой взгляд, несоответствие риск-профиля и выбранного инструмента – основная причина финансовых потерь в инвестициях. Инвесторы, которые вложились в российский рынок акций в 2020—2021 годах, после начала СВО столкнулись с просадкой 40—50%. Некоторые в панике распродали свои ценные бумаги и зафиксировали убытки. В результате инвестиции таких людей не просто не защитили от инфляции и не помогли достичь целей, но и усложнили финансовое положение.
Вся оставшаяся книга именно о том, как не допускать подобных ошибок. Как делать инвестиции правильно, как использовать этот инструмент для достижения финансовых целей и повышения благосостояния семьи.
Почему рынок инвестиций так быстро развивается?
По итогам 2022 года около 23 млн. физических лиц имеют брокерские счета на Московской бирже, хотя в 2018 году было 2 млн. Десятикратный рост всего за 4 года. В чём причины такого быстрого роста рынка?
1. Технологическое развитие: дистанционное открытие + мобильные приложения. В России хорошо развито дистанционное банковское обслуживание. Банковские счета полностью дистанционно открывать нельзя из-за требований по противодействию легализации доходов (нужно хотя бы один раз прийти в банк), брокерские счета могут открываться полностью дистанционно. Большинство банков и брокеров предлагают удобные мобильные приложения, что также способствует развитию рынка частных инвестиций. Здесь же отмечу массовое открытие брокерских счетов действующим клиентам банков, то есть конвертация клиентской базы.
2. Низкие ставки по банковским вкладам. В 2017 году ключевая ставка Банка России опустилась ниже 10% и достигла минимума 4,25% летом 2020 года. Снижение ставок в экономике понизило привлекательность банковского вклада как основного инструмента сбережений2, частные инвесторы стали массово приходить на фондовый рынок. Самые консервативные инструменты – государственные облигации (ОФЗ) – предлагают инвесторам премию 1—2% выше ставки по депозитам. По корпоративным облигациям премия может превышать 10%.
3. Налоговые льготы: индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Возможность открывать ИИС появилась в 2015 году. Это обычный брокерский счет или счет доверительного управления с дополнительными налоговыми льготами. По выбору инвестора это возврат из уплаченного НДФЛ 13% внесенной на ИИС суммы (максимум 52 000 рублей в год) или освобождение всего полученного по ИИС дохода от налога.
4. Повышение финансовой грамотности. Даже в школах сегодня преподают основы финансовой грамотности, есть рекомендованные Банком России учебные пособия. Этот процесс долгий, часто инвесторы учатся на своем опыте методом проб и ошибок. Но положительная тенденция очевидна: россияне сегодня понимают о сохранении и приумножении сбережений больше, чем лет 10 назад.
Активное и пассивное инвестирование: почему акции стоят именно столько?
Почему цены на активы (акции, облигации и другие) именно такие? Почему одна облигация сегодня стоит 900 рублей, месяц назад она стоила 850 рублей, а погашена будет вообще по 1000 рублей? Почему акция компании Газпром стоит 200 рублей? Во второй части книги мы будем подробно говорить о классах активов, здесь рассмотрим только общий смысл.