8. Принцип "Ограничение спекулятивных рисков".

Объяснение: Интеллектуальный инвестор должен ограничивать свои спекулятивные риски, выделяя небольшую часть своего портфеля для таких операций.

Never mingle the money in your speculative account with what’s in your investment accounts; never allow your speculative thinking to spill over into your investing activities; and never put more than 10% of your assets into your mad money account, no matter what happens. – "Никогда не смешивайте деньги на вашем спекулятивном счете с тем, что находится на ваших инвестиционных счетах; никогда не позволяйте вашим спекулятивным мыслям перетекать в ваши инвестиционные действия; и никогда не вкладывайте более 10% своих активов в ваш спекулятивный счет, несмотря на все происходящее."

чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться ограничивать свои спекулятивные риски и не позволять им влиять на наши инвестиционные решения.

что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять большую часть своих активов из-за спекулятивных операций.

7. Принцип принятия решений на основе вероятностей.

Объяснение: Вместо того, чтобы делать решения на основе уверенности в будущем исходе, лучше принимать решения, основываясь на вероятностях.

Мы считаем, что разумно для инвестора в данный момент основывать свои мысли и решения на вероятной (далеко не определенной) ставке будущей инфляции, скажем, 3% в год.

чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения, основываясь на вероятностях и не полагаться только на уверенность в будущем исходе.

что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем принимать решения на основе уверенности, которая может быть ошибочной, и это может привести к неправильным результатам.

7. Принцип защиты инвестора. Защита инвестора заключается в том, чтобы выбирать активы, которые обеспечивают адекватную доходность и защиту капитала. "Очень важно, чтобы инвесторы не только получали доход, но и сохраняли свой капитал". Мы можем научиться выбирать активы, которые обеспечивают надежную защиту капитала и адекватную доходность. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять свой капитал и не получить достаточную доходность от инвестиций.

7. Принцип неопределенности доходности инвестиций. Инвестор не может ожидать, что доходность его портфеля будет расти равномерно. "Они будут колебаться". Мы можем научиться быть готовыми к колебаниям и не рассчитывать на постоянный рост доходности. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем быть разочарованы и получить неудовлетворительные результаты от наших инвестиций.

7. Принцип ограниченности капитала. Компании не могут бесконечно увеличивать свой капитал, что ограничивает их возможность увеличить прибыль. "Our figures in Table 2-2 indicate that so far from inflation having benefited our corporations and their shareholders, its effect has been quite the opposite." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы должны понимать, что ограниченность капитала может ограничить возможности компании увеличить свою прибыль. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы игнорируем этот принцип, мы можем ожидать, что компания будет стремиться увеличить свою прибыль, не учитывая ограничения своего капитала, что может привести к финансовым проблемам.

7. Принцип: Влияние инфляции на прибыль компаний. Объяснение: Автор говорит о том, что инфляция не оказывает прямого влияния на прибыль компаний. Цитата автора: "The only way that inflation can add to common stock values is by raising the rate of earnings on capital investment. On the basis of the past record this has not been the case." (Единственный способ, как инфляция может повысить стоимость акций, – это увеличение доходности от капиталовложений. На основе прошлого опыта это не происходило). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что инфляция не всегда положительно влияет на прибыль компаний и не всегда повышает стоимость акций. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то можем неправильно оценивать влияние инфляции на прибыль компаний и принимать неверные инвестиционные решения.