Разумный инвестор: 800 принципов инвестирования Михаил Щеглов

Мы присвоили рейтинг важности каждому принципу по 10-балльной шкале. Книгу можно читать с любого места, каждый абзац – новый принцип.

9. Принцип широты мышления. Чем шире мышление, тем больше возможностей и решений мы видим.

Virtually total recall, unending fascination with new knowledge, and an ability to recast it in a form applicable to seemingly unrelated problems made exposure to his thinking in any field a delight.

Практически полное запоминание, бесконечное увлечение новыми знаниями и способность применять их в форме, применимой к кажущимся несвязанным проблемам, делали его мышление в любой области приятным.

Мы можем научиться широте мышления и применять знания в разных сферах жизни. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы ограничим свои возможности и упустим множество решений.

8. Принцип инвестиционных принципов и отношения инвесторов. Объяснение: Этот принцип заключается в том, чтобы предоставить руководство по принятию решений в области инвестиций и отношений инвесторов. Цитата: "Цель этой книги – предоставить руководство по принятию решений в области инвестиций и отношений инвесторов". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать обоснованные решения в области инвестиций и развивать правильное отношение к инвестированию. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем совершать ошибки в инвестициях и иметь неправильное отношение к инвестированию.

8. Принцип "Акции – это доли в бизнесе". Объяснение: Акции не просто символы или электронные сигналы, это доли в реальном бизнесе.

Акция – это не просто символ или электронный сигнал; это доля в реальном бизнесе, с которым связаны определенные права и обязанности.

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться смотреть на акции не только как на символы на бирже, но и как на доли в реальных компаниях.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять понимание того, что акции представляют собой доли в реальных бизнесах, и сделать неправильные инвестиционные решения.

9. Принцип "Оценка внутренней стоимости". Объяснение: Внутренняя стоимость актива – это его реальная ценность, которая не зависит от его рыночной цены. Цитата: "The future value of every investment is a function of its present price. The higher the price you pay, the lower your return will be." (Будущая стоимость каждого инвестиционного актива зависит от его текущей цены. Чем выше цена, которую вы платите, тем ниже будет ваш доход.) Перевод. "чему мы можем научиться из этого принципа": Мы можем научиться оценивать активы по их внутренней стоимости, а не по текущей рыночной цене. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": Если мы игнорируем этот принцип, мы можем переплатить за активы и получить низкий доход от инвестиций.

7. Принцип: Преодоление финансовых трудностей. Объяснение: Преодоление финансовых трудностей означает нахождение способов выйти из сложной финансовой ситуации. Цитата: "Ben’s mother turned their home into a boardinghouse; then, borrowing money to trade stocks “on margin, ” she was wiped out in the crash of 1907." (Мать Бена превратила их дом в пансионат, а затем, занимая деньги для торговли акциями «на маржине», она потеряла все в результате краха 1907 года.) Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть готовыми к финансовым трудностям и искать способы их преодоления. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем оказаться в сложной финансовой ситуации без возможности ее преодолеть.

8. Принцип "Извлекайте выгоду из глупости, а не участвуйте в ней". Объяснение: Вместо того, чтобы участвовать в глупых поступках, лучше извлекать из них выгоду. Цитата, Перевод: "Несколько лет назад Бен Грэм, почти восьмидесятилетний, выразил своему другу мысль, что он надеется каждый день сделать "что-то глупое, что-то творческое и что-то щедрое". "чему мы можем научиться из этого принципа": Мы можем научиться извлекать выгоду из глупых ситуаций и не участвовать в них. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем упустить возможность извлечь выгоду из глупости и вместо этого сами стать участниками глупых поступков.

8. Принцип исторического анализа. Изучение прошлого помогает принимать решения в будущем. "Те, кто не помнит прошлого, обречены повторять его". Мы можем научиться изучать исторические данные и паттерны, чтобы прогнозировать будущие события на финансовых рынках. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем повторить ошибки прошлого и потерять деньги.

8. Принцип – Практическое мышление и аналитические инструменты.

Объяснение – Важно развивать практическое мышление и использовать аналитические инструменты для финансового успеха.

Цитата – "The Intelligent Investor is the first book ever to describe, for individual investors, the emotional framework and analytical tools that are essential to financial success."

Перевод – "The Intelligent Investor – первая книга, которая описывает эмоциональную основу и аналитические инструменты, необходимые для финансового успеха, для индивидуальных инвесторов."

Чему мы можем научиться из этого принципа – Мы можем научиться использовать аналитические инструменты и развивать практическое мышление для принятия финансовых решений.

Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип – Если мы игнорируем этот принцип, мы можем совершать ошибки в финансовых решениях и не достигать финансового успеха.

7. Принцип разнообразия в инвестициях. Разнообразие в инвестициях помогает снизить риски и увеличить возможности для прибыли. "The advent of the “performance” vogue in". "Появление моды на "производительность" в инвестициях". Мы можем научиться из этого принципа, что важно иметь разнообразный портфель инвестиций, чтобы снизить риски и увеличить возможности для прибыли. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем ограничить свои возможности для прибыли и подвергнуться большему риску потерь.

9. Принцип интеллектуального фреймворка для принятия решений и управления эмоциями.

Объяснение: Для успешных инвестиций необходимо иметь не только высокий уровень интеллекта и особые знания о бизнесе, но и умение принимать решения на основе разумного фреймворка и контролировать эмоции. Эта книга предлагает такой фреймворк и призывает к эмоциональной дисциплине.

Цитата: "To invest successfully over a lifetime does not require a stratospheric IQ, unusual business insights, or inside information. What’s needed is a sound intellectual framework for making decisions and the ability to keep emotions from corroding that framework."

Перевод: "Для успешных инвестиций на протяжении всей жизни не требуется высокий уровень интеллекта, необычные бизнес-инсайты или внутренняя информация. Необходим разумный интеллектуальный фреймворк для принятия решений и способность удерживать эмоции от разрушения этого фреймворка."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения на основе разумного фреймворка и контролировать эмоции, чтобы не допустить их влияния на наши инвестиционные решения.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем поддаться эмоциональным влияниям и принимать необдуманные решения, что может привести к неудачным инвестициям.

8. Принцип "Долларовая стоимость усреднения". Объяснение: Регулярная покупка акций на протяжении длительного периода времени, независимо от изменений цены акций. Цитата: "This record may be regarded as a persuasive argument for the principle of regular monthly purchases of strong common stocks through thick and thin—a program known as “dollar-cost averaging.”" (Эта статистика может быть рассмотрена как убедительный аргумент в пользу принципа регулярной ежемесячной покупки надежных акций в любых условиях – программа, известная как "долларовая стоимость усреднения"). Чему мы можем научиться из этого принципа: Регулярная покупка акций может помочь сгладить колебания цен и снизить риск инвестиций. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем пропустить возможность покупки акций по более низкой цене и упустить потенциальную прибыль.

8. Принцип предупреждения о возможных рисках. Цитата автора: "Evidently it is not only the tyro who needs to be warned that while enthusiasm may be necessary for great accomplishments elsewhere, on Wall Street it almost invariably leads to disaster." Перевод цитаты: "Очевидно, что не только новичку нужно предупреждение о том, что хотя энтузиазм может быть необходим для великих достижений в других областях, на Уолл-стрит он почти всегда приводит к катастрофе." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть осторожными и предусмотрительными при принятии решений на финансовых рынках. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с финансовыми потерями и катастрофой на рынке.

7. Принцип предостережения от опасностей в популярных инвестиционных подходах. Цитата автора: "Значение нашей книги для такого класса инвесторов будет заключаться скорее в предупреждении о ловушках, скрывающихся в этом популярном инвестиционном подходе, чем в какой-либо положительной технике, которая поможет ему на его пути". Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем научиться быть осторожными и предусмотрительными при выборе популярных инвестиционных подходов. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем столкнуться с опасностями и потерять деньги, если не будем предупреждены о ловушках, скрывающихся в популярных инвестиционных подходах.