При Гуптах в Индии продолжается развитие сельского хозяйства. Государство передавало земледельцам в собственность вновь освоенные ими земли. Появилась регистрация сделок по купле-продаже земли и упоминаний о них много, в отличие от кушанского периода. Есть и частная собственность на землю. Хотя государство и община стремятся сдерживать рост частного земельного фонда, это не удаётся.

Наиболее ясно этот процесс виден в пожалованиях земли. Если раньше это было временное пожалование на период службы, которое не касалось крестьян, то теперь всё чаще пожалования делаются вместе с людьми, и они становятся наследственными, т.е. «пока светят солнце и луна». Одновременно с этим при пожалованиях начинает предоставляться определённый иммунитет, превращая владельцев земли в наследственных феодалов. Был и другой процесс – деревни и общины просили покровительства у царских чиновников, а те передавали часть владений посредникам (аренда) или вассалам (субфеодализация). Феодализация и субфеодализация лишали государство не только ресурсов, но и лояльности населения.

Рабство в Индии было, но труд рабов мало отличался от труда свободных наёмных работников, и никогда не был основой ведения хозяйства. Не рабы, а свободная деревенская община обеспечивала прогресс коллективной антропосферы. К концу правления Гуптов в Индии постепенно сложилось воплощение модели государства, основанной на феодальной концепции.

Индийская община оставалась замкнутой и патриархальной. В ней соединились ремесло и земледелие, возникла замкнутая самодостаточная система. Её Глава утверждался государством, превращаясь со временем из выборного лица в его представителя. Ни государство, ни феодал в жизнь общины не вмешивались. В течение долгого времени общины оставались изолированными друг от друга.

Падение Западной Римской империи не стало для Индии катастрофой. Внешняя торговля по-прежнему была весьма активной, хотя её объёмы со странами Средиземноморья стали сокращаться. Однако от Египта до Китая индийские товары оставались желанными. Не прекращалась и внутренняя торговля, основной артерией которой был Ганг. В Индии не было такого сильного обособления районов, как в Европе.

Государство Гуптов, постепенно приходившее в упадок под ударами гуннов-эфталитов начиная с 455 г., окончательно пало в 533 г., когда нанёсший гуннам решительное поражение правитель Малвы, одного из княжеств в государстве Гуптов, Ясодхарман, воспользовался слабостью центральной власти и объявил о независимости. За ним последовали и другие княжества.

История Индии после распада государства Гуптов и до конца XII в. – история постоянных междоусобных войн. На территории страны появлялись и исчезали государства, время жизни которых определялось тем, сколько правящая династия могла продержаться у власти. Большинство этих государств можно назвать «государством одной династии». Примером может служить государство Харши (606—647). С именем этого правителя, который исповедовал буддизм и едва не был убит брахманами, связаны первые, достаточно ясные свидетельства религиозной вражды. Фрагментация княжеств и их обособление были ключевыми процессами в стране до XIII в.

Буддизм переживал не лучшие времена, хотя в правление на севере Индии последней крупной буддийской династии Палов (750—1174), он получил возможность стать мировой религией: в царство Палов стекались паломники из Китая, Индонезии, Кашмира, Непала и других стран. Однако внутри страны его теснил индуизм, да и внутри учения появились противоречащие ему практики тантризма, уводившие от пути, указанного Буддой.