Кризис прервал процесс роста сбережений и накопления в мире, снизилась их норма. Уменьшилась величина избыточного капитала. На смену излишкам во многих странах пришел дефицит ликвидности. За этим последовало сокращение международных финансовых потоков.

Кризис привел к резкому обесценению мировых финансовых активов. Замедлился процесс секьютиризации финансового сектора. Активизировался процесс формирования рыночных пузырей на рынках недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Финансовое регулирование не было оснащено инструментами для преодоления рисков и искаженных стимулов, скрывавшихся за бумом финансовых инноваций.

В этих условиях общая тенденция к дерегулированию национальных хозяйств и мировой экономики в целом, рефлексивность оценки поведения на рынке, неадекватное управление рисками в финансовых учреждениях и корпорациях привели к кризису доверия. Он стал одно из важнейших причин финансового кризиса.

Осенью 2009 г. появились первые признаки стабилизации в мировой экономике и улучшения положения на финансовых рынках. Наиболее острая фаза кризиса оказалась позади. Началось восстановление мировой экономики. В 2010 г. глобальный ВВП увеличился на 5 %. Вновь усилилась тенденция к росту сбережений и накопления, особенно в развивающихся странах. Возобновился рост мировых финансовых активов. Финансовая глобализация набирает обороты.

Изменение экономической картины мира побуждает правительства как развитых, так и развивающихся государств переосмысливать свою политику с учетом уроков кризиса, существенно преобразившего условия мирохозяйственного развития.

На пути перемен в глобальном экономическом ландшафте немало ухабов. Обостряются проблемы государственных финансов. Бюджетная дисциплина становится центральной проблемой мировой экономики. Расползается кризис государственных долгов. Не восстановлена атмосфера доверия в мировых финансово-экономических кругах. Нуждается в улучшении управление рисками и финансовыми потоками не только на национальном, но и на международном уровне. Сохраняются противоречия между глобальным характером финансовой индустрии и национальным характером ее регулирования.

Интенсивность международных финансовых связей во многом определяется величиной дисбалансов между сбережениями и накоплением (инвестициями) и неравномерностью в их динамике в различных странах мира.

Любой дисбаланс между сбережениями и инвестициями внутри страны отражается на состоянии текущего платежного баланса с зарубежными государствами. Если сбережения превышают инвестиции, сальдо платежного баланса по текущим операциям положительное. Если же внутренние инвестиции превышают сбережения, сальдо текущего платежного баланса отрицательное, существует дефицит. Важнейший источник международного финансирования дефицита текущего платежного баланса а, следовательно, и покрытия дисбалансов реального сектора экономики, – приток капитала из-за рубежа. На международном финансовом рынке государства, в которых сбережения превышают инвестиции, а сальдо платежного баланса по текущим операциям положительное, выступают в качестве кредиторов; напротив, страны, где внутренние инвестиции превышают сбережения, а сальдо текущего платежного баланса отрицательное, – в качестве должников.

Современная мировая экономика построена на модели, созданной после Второй мировой войны. Согласно ей, в центре системы находятся США, которые обладают наибольшим влиянием. Помимо них есть Евросоюз и Япония – две другие «державы», управляющие мировой экономикой. Можно сказать, что вся власть в системе принадлежит «большой семерке»: она контролируют международную финансовую систему, МВФ, Всемирный Банк, Банк международных расчетов.