Следует рассмотреть баланс, представленный в вертикальном формате. Первый из них представляет собой баланс–нетто:
Вертикальный формат (с выделением чистых активов)
АКТИВЫ
Постоянные активы (основные средства)
• Здания
• Оборудование
• Транспортные средства
минус
• Накопленный износ
Постоянные активы по балансовой стоимости
плюс
Текущие активы (оборотные средства)
• Запасы
• Дебиторы
• Денежные средства
минус
Текущие обязательства (b2)
• Коммерческие (торговые) кредиторы
• Другие кредиторы (сроком до 1 года)
Чистые оборотные средства или Оборотный капитал (B) = b1 – b2
ПОЛНЫЕ АКТИВЫ (A) + (B)
минус
Долгосрочные обязательства (D)
• Кредиторы на срок свыше 1 года
• Долгосрочные займы
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (A) + (B) – (D)
ПАССИВЫ
Капитал и резервы (С)
• Собственный капитал владельцев
или акционерный капитал
плюс
• Нераспределенная прибыль
ЧИСТАЯ СТОИМОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Легко заметить, что данное представление баланса характеризуется выделением «чистых активов», или чистой стоимости предприятия: стоимость активов «очищена» от всех обязательств.
Еще одна из форм вертикального баланса особенно удобна при проведении финансового анализа. Это баланс в вертикальном формате с выделением инвестированного, или вложенного, капитала:
АКТИВЫ
Постоянные активы (основные средства)
• Здания
• Оборудование
• Транспортные средства
минус
• Накопленный износ
Постоянные активы по остаточной стоимости
плюс
Текущие активы (оборотные средства)
• Запасы
• Дебиторы
• Денежные средства
минус
Текущие обязательства
• Коммерческие (торговые) кредиторы
• Другие кредиторы (сроком до 1 года)
ОПЕРАЦИОННЫЕ АКТИВЫ
КАПИТАЛ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства
• Кредиторы на срок свыше 1 года
• Долгосрочные займы
Капитал
Собственный капитал владельцев
или Акционерный капитал
плюс
Нераспределенная прибыль
ДОЛГОСРОЧНО ИНВЕСТИРОВАННЫЕ СРЕДСТВА
Необходимость последнего представления выявится ниже, при рассмотрении основ финансового анализа (Блок 5).
Итак, рассмотрев баланс в горизонтальном формате и два различных варианта баланса в вертикальном формате, легко увидеть, что с исходным уравнением Активы = Пассивы можно обращаться так же, как с любым обычным алгебраическим уравнением, раскрывая и группируя члены с левой и правой сторон равенства, вводя, в частности, такое понятие, как оборотный капитал. Однако прежде обратимся к еще одному понятию, присутствующему в балансе. Это понятие нераспределенной прибыли. Более подробно данное понятие будет рассмотрено совместно с отчетом о прибылях и убытках. Тем не менее необходимо ответить на естественный вопрос: почему прибыль, заработанная предприятием или организацией, относится к пассивной части баланса?
Прибыль как пассив
Итак, возвращаемся к вопросу о том, почему нераспределенная прибыль рассматривается как пассив. Ведь прибыль – это то, что заработано предприятием? В чем же состоит смысл того, чтобы помещать прибыль в пассивную часть баланса? Причина в том, что, в соответствии с одним из принципов Международных стандартов финансовой отчетности предприятие рассматривается отдельно, независимо от его владельцев, собственников и тем более акционеров.
Рассмотрим пример, воспользовавшись для наглядности горизонтальным форматом баланса. Предположим, что предприятие получило заем – взяло в долг деньги из банка (подробнее см. Шевчук Д.А. Банковские операции. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007). Таким образом, у предприятия появилось обязательство вернуть заем, которое, естественно, помещается в пассивную часть баланса. Прибыль, заработанная благодаря этому займу, будет частично возвращена ему в виде процентов за использование займа. Аналогичные рассуждения справедливы по отношению к предприятию и его владельцам. Прибыль не принадлежит предприятию – она принадлежит владельцам. И даже после того, как часть прибыли будет изъята в виде дивидендов, которые выплачиваются денежными средствами, прибыль (в виде нераспределенной прибыли) будет показана в пассивной части баланса, поскольку предприятие должно эти денежные средства владельцам.