Облигации, выпускаемые крупными городами или регионами для финансирования инфраструктурных проектов.

Облигации предоставляют инвесторам широкий спектр возможностей для диверсификации портфеля и получения стабильного дохода. Понимание различных типов облигаций и их характеристик помогает инвесторам принимать обоснованные решения при выборе инвестиционных инструментов.

Деривативы – это финансовые инструменты, стоимость которых производна от стоимости базового актива, такого как акции, облигации, товары или валюты. Они используются для хеджирования рисков, спекуляций и арбитража.

Деривативы представляют собой контракты между двумя или более сторонами, стоимость которых зависит от изменения цены базового актива. Они позволяют инвесторам и компаниям управлять различными финансовыми рисками, такими как колебания валютных курсов, процентных ставок или цен на сырьевые товары.

Основные характеристики деривативов:

– Базовый актив: Актив, от стоимости которого зависит стоимость дериватива. Это могут быть акции, облигации, валюты, товары или индексы.

– Срок истечения: Определенная дата, в которую дериватив должен быть исполнен или закрыт.

– Леверидж: Деривативы позволяют инвесторам использовать небольшие суммы капитала для контроля значительных объемов базового актива, что увеличивает как потенциальную доходность, так и риски.

– Стандартизация и кастомизация: Деривативы могут быть стандартизированными (торгуемыми на биржах) или кастомизированными (заключаемыми по индивидуальным условиям).

Фьючерсы

Фьючерсы – это стандартизированные контракты на покупку или продажу базового актива в будущем по заранее установленной цене. Они торгуются на биржах и имеют строгие условия исполнения.

* Характеристики:

– Обязательство исполнения: Покупатель и продавец фьючерса обязаны исполнить контракт в установленную дату.

– Маржинальные требования: Для заключения фьючерсного контракта требуется внесение маржи – залога, который обеспечивает выполнение обязательств.

– Ежедневная переоценка: Фьючерсы подвергаются ежедневной переоценке, что означает расчет прибыли и убытков по текущим рыночным ценам.

Примеры использования:

– Хеджирование: Производители и потребители сырьевых товаров используют фьючерсы для защиты от колебаний цен.

– Спекуляции: Инвесторы используют фьючерсы для спекуляций на изменении цен базовых активов.

Опционы

Опционы – это контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в будущем.

* Характеристики:

– Премия: Покупатель опциона платит продавцу премию за право исполнить контракт.

* Типы опционов:

– Колл-опцион (Call Option): Дает право купить базовый актив.

– Пут-опцион (Put Option): Дает право продать базовый актив.

* Стили опционов:

– Американский опцион: Может быть исполнен в любой момент до даты истечения.

– Европейский опцион: Может быть исполнен только в дату истечения.

Примеры использования:

– Хеджирование: Опционы используются для страхования портфеля от неблагоприятных изменений цен.

– Спекуляции: Инвесторы могут использовать опционы для спекуляций на изменении цен базовых активов.

Свопы

Свопы – это соглашения между двумя сторонами об обмене будущими денежными потоками по заранее определенным условиям.

* Характеристики:

Типы свопов:

– Процентные свопы: Обмен фиксированной процентной ставки на плавающую или наоборот.

– Валютные свопы: Обмен валютными потоками в разные даты по заранее установленным курсам.

– Товарные свопы: Обмен платежами, основанными на ценах товаров.