По итогам проведения финансового мониторинга в 2002 г. подготавливались бюллетени финансового состояния организаций, предложения по их финансовому оздоровлению направлялись в Правительство РФ. ФСФО РФ было проанализировано финансовое состояние 173 федеральных государственных унитарных предприятий, сформированы предложения по их финансовому оздоровлению и повышению эффективности управления государственным имуществом. В частности, были подготовлены аналитические обзоры также для Правительства РФ:

– о финансовом состоянии крупных, экономически или социально значимых организаций;

– об итогах реструктуризации кредиторской задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет;

– о влиянии реструктуризации кредиторской задолженности по обязательным платежам на финансовое состояние организаций;

– о финансовом состоянии угольной промышленности;

– о финансовом состоянии предприятий оборонно-промышленного комплекса России.

В целях определения предельных величин роста тарифов естественных монополий в 2003 г. ФСФО РФ проанализировала влияние изменения тарифов на электроэнергию на финансовое состояние крупных, экономически или социально значимых организаций.[161]

На наш взгляд, финансовый мониторинг ФСФО РФ, осуществляемый в изложенном порядке и, по существу, представляющий собой сбор квартальной отчетности организаций, в таком виде не решает задач реализации государственной политики, направленной на предупреждение банкротства лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность, на финансовое оздоровление и реструктуризацию неплатежеспособных организаций.

Сбор информации производится только от 2 тыс. хозяйствующих субъектов, которые считаются крупными, экономически или социально значимыми предприятиями. Хотя современная экономика, и прежде всего промышленность, является конкурентоспособной, когда в ней преобладают средние и малые коммерческие организации, которых сотни тысяч. Временной лаг между сбором ФСФО РФ квартальных балансов и выработкой каких-либо рекомендаций слишком велик, составляет при самой оперативной работе более 3 месяцев. Причем сама оценка неплатежеспособности предприятий по методике ФСФО РФ вызывает сомнения. Например, степень платежеспособности общая (К4) по методике ФСФО РФ характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

В частности, в Методических указаниях ФСФО РФ по проведению анализа финансового состояния организаций[162] определено: «Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя “степень платежеспособности общая” на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации». Сам показатель платежеспособности вычисляется делением обязательств организации на среднемесячную выручку. То есть платежеспособность оценивается формально и предельно просто: сумма долгов, деленная на деньги, получаемые за месяц, – такой расчет сразу покажет, за сколько месяцев кредиторская задолженность будет погашена. По нашему мнению, этот показатель для российского хозяйствующего субъекта малоэффективен, поскольку совершенно не отражает состояние его товарно-денежных потоков и не дает ориентира на восстановление платежеспособности. Еще менее полезен такой показатель для кредиторов хозяйствующего субъекта, которые, узнав численное значение К4, либо должны немедленно готовить исковые заявления в Арбитражный суд, так как увидят, что вероятность получить исполнение с должника очень мала, либо внимать его доказательствам о том, что это значение К4 – факт трех-, четырехмесячной давности, а именно в данный период финансовое состояние – удовлетворительное. В целом показатель К4 полностью абстрагирован как от текущей производственной деятельности, так и от дальнейшей судьбы этого хозяйствующего субъекта. Вместе с тем как контрольный параметр, показатель К4 может применяться, хотя этот контроль, отражая прошлые факты финансового состояния, не будет оперативным. Можно заметить, что показатель К4 может быть легко преобразован в долговой показатель К, алгоритм расчета которого подробно изложен в третьей главе монографии.