Важно отметить, что вероятность получения доходности, точно равной среднегодовой в каждый отдельно взятый год, крайне мала. Она может быть как сильно выше (например, если повторится 2014 год, рубль также сильно обвалится, то за счет валютной переоценки рублевая доходность грамотно составленного портфеля с приоритетом, отданным валютным активам, будет очень высокой), так и ниже (например, если повторится кризис 2008 года). Но на длительных промежутках времени она стремится к среднегодовой.
Хотя мы и не знаем точно, какая будет доходность в будущем, и повлиять на нее не можем, сравнивая требуемую для достижения нашей цели доходность со среднегодовой, мы можем сделать выводы относительно реалистичности нашего инвестиционного плана и, по необходимости, «подстраховаться», подкорректировав те факторы, что в зоне нашего влияния (сумма взносов, горизонт инвестирования, ежегодная корректировка взносов пропорционально инфляции и росту нашего активного дохода)
– Если я решил прекратить инвестировать, то как мне можно все продать?
Очень легко – через брокера. Так же, как и покупали.
– Что значит «процент доходности»?
Под полной доходностью инвестиционного портфеля или актива мы подразумеваем доходность как в виде прироста стоимости этого актива, так и в виде полученных дивидендных и купонных выплат с учетом их реинвестирования. Соответственно, среднегодовая доходность показывает нам: на сколько процентов в среднем каждый год увеличивается размер нашего капитала за счет прироста цен активов, получения и реинвестирования дивидендов и купонов. А так называемая накопленная доходность за какой-либо расчетный период математически рассчитывается как стоимость всех активов в портфеле по отношению ко всем суммам пополнения портфеля за этот период.
– Можно ли передать инвестиционный портфель по наследству?
Активы (в том числе ценные бумаги, акции, облигации, паи инвестиционных фондов и т.д.) – это имущество. Как любое имущество они могут быть переданы по наследству в соответствии с нормами Гражданского кодекса РФ и аналогичных нормативно-правовых актов в других странах.
– Как считать доходность, если дивиденды постоянно реинвестируются?
Самый удобный с практической точки зрения вариант учета фактической доходности портфеля с учетом полученных дивидендов, удержанных налогов и комиссий брокера, – расчет с помощью специализированных онлайн-сервисов для ведения портфеля. Например, при помощи сервиса Intelinvest.ru, в котором эта доходность рассчитывается автоматически. Достаточно лишь подгрузить отчеты брокера. Самому вести такие подсчеты в Excel достаточно трудоемко.
– Как правильно докупать, если два портфеля у одного брокера: один – на пенсию, другой – на образование ребенка?
Для ответа на этот вопрос можно прибегнуть к следующей аналогии. Брокерский счет – это кошелек, а разные портфели, которые мы закупаем внутри одного брокерского счета на разные цели, – это разные отделения в кошельке. Соответственно, мы самостоятельно распределяем активы по разным портфелям так же, как распределяем наши деньги (например, заработную плату) по разным отделениям кошелька. Следовательно, закупать активы в разные портфели мы можем на одном брокерском счете, а вести учет портфелей мы можем раздельно. В этом деле нам поможет Excel или сервисы по ведению портфеля.
– Как зафиксировать прибыль?
Чтобы зафиксировать прибыль и получить «живые» деньги, необходимо продать активы. В соответствии с постулатами пассивного долгосрочного инвестирования, продажа активов предусмотрена либо при выполнении ежегодной ребалансировки портфеля, либо на стадии потребления капитала, когда нам нужны именно «живые» деньги для покрытия наших материальных потребностей. Если вы инвестируете в ценные бумаги отдельных компаний (не в индексные фонды), то допускается продажа таких бумаг, если инвестиционная идея для покупки потеряла актуальность.