Эмитент продает облигации по номиналу (сумма, на которую выпущена облигация), а через установленный срок погашает их, то есть возвращает сумму основного долга (номинал), плюс проценты за пользование заемными денежными средствами (купон).

Инвестор, купивший облигацию, может держать её до наступления срока погашения, или продать другим инвесторам, если, например, рыночная цена облигации выросла, скажем в силу того, что приближается срок купонной выплаты.

Разумеется, цена на облигации может не только расти, но и падать. Это происходит, например, тогда, когда у компании, выпустившей данные ценные бумаги, начинаются финансовые проблемы и появляется риск дефолта, то есть того, что эмитент не сможет в срок произвести необходимые выплаты.

После облигаций, появился еще один вид ценных бумаг, позволяющий привлекать деньги на развитие бизнеса – акции. От облигаций они отличаются тем, что их владелец получает не право на фиксированную выплату, а долю в капитале и прибыли компании. Соответственно, чем лучше развивается бизнес компании, тем больше растет прибыль, тем больше людей готовы купить данные акции, которые растут в цене. В противоположных случаях, когда прибыль падает, а бизнес испытывает серьезные проблемы, котировки акций, как правило, падают.

В современном мире на курс акций компании влияют уже не столько текущие экономические показатели, сколько ожидания того, как эти показатели изменятся в ближайшем или более отдаленном будущем. Это приводит к тому, что акции, на первый взгляд могут расти или падать как будто просто так, без каких-либо значимых поводов к этому. Но на самом деле, эти изменения курса характеризуют некие ожидания инвесторов, которые заранее закладываются в стоимость ценных бумаг. Например, инвесторы ожидают, что в ближайшие месяцы состоится презентация нового продукта компании с большим коммерческим потенциалом. Или, напротив, инвесторы ожидают, что следующий отчет компании, который будет опубликован через пару недель, будет крайне негативным. Все эти ожидания очень сильно влияют на стоимость акций компании уже сегодня.

Позже на биржах появляется еще один популярный объект торговли – производные финансовые инструменты (деривативы). Данный вид активов дает право, а в ряде случаев обязанность, совершить определенные действия с другим активом в будущем, например, купить или продать акции или другие товары по заранее установленной цене.

Основными видами деривативов, торгуемых на бирже, являются фьючерсы и опционы. О том, что это такое, мы поговорим ниже.

Ну и конечно же, на фондовом рынке активно продается и покупается валюта.

Выше приведен не полный перечень активов, с которыми производятся сделки на бирже. Однако именно указанные виды (облигации, акции, деривативы и валюта) являются наиболее популярными «биржевыми товарами» у трейдеров и инвесторов.

Вопрос 64. Как активы подразделяются по степени риска?

Риск – это важнейшая характеристика любых инвестиций.

Известно, что средняя доходность американского рынка акций с 1965 года до нашего времени составляет около 10% годовых. Однако это не означает, что, купив, скажем, акции американских компаний, мы гарантировано получим доход в 10% в год. Не означает это даже того, что подобный доход будет получен с высокой степенью вероятности.

Купив американские акции на 1 год, мы вполне можем получить доходность, например, в минус 37%. Именно такой средний результат получили инвесторы в 2008 году. При этом, в зависимости от акций, которые мы добавляем в свой портфель, убыток может быть и существенно большим.