Вот примерно такой спиральный цикл.

Следовательно, если индексы, валюта или другие производные падают, все происходит с точностью наоборот. В этой ситуации необходимо менять алгоритмы действий как для государства, так и для частных предпринимателей и их работников. Т.е. уже есть определенная точка опоры для прогноза и принятия верных решений.

Что же касается участников рынка. Важно, знать, кто участвует в конкретном рынке, чтобы понимать, как эффективно управлять активами, имея в виду конкурентов, которые могут свести прогнозы к нулю, или самих клиентов, которые обеспечат рабочее состояние бизнеса.

Например:

Представьте, что все участники, вернее жители определенной страны, поголовно являются профессиональными торговцами автомобилями внутри страны. Очевидно, что такой бизнес не мог бы существовать в силу дефицита клиентов. Но такого, как правило, не бывает, так как есть множество других ниш бизнеса, не связанных с торгами на автомобильном рынке, но имеющих необходимость в транспорте, а значит, участвующих на авторынке в позиции покупателей.

Так же самое происходит и на финансовых рынках. Участников много, но у каждого свои уникальные потребности использования данного рынка. Есть определенный натуральный баланс участия, представленный несколькими группами участников, общими для всех типов рынков: администрация рынка, спекулянты (торговцы), хранители (депозитарии), другие сферы (клиенты).

На валютном рынке мы поделим каждую из них еще на два типа для количественной точности, более удобного понимания и применения данных.

Мы рассмотрим каждую группу в отдельности с целью понять риски и вероятность исполнения прогнозов в зависимости от интересов групп участников, а также для того чтобы выявить долю рынка, которую занимают профессиональные торговцы, т.е. трейдеры.

Итак, группы участников:

1.2.1. Центральные банки

Центральный банк – административный орган страны, в основном занимающийся координированием денежно-кредитных операций, эмиссией денег, валютными интервенциями. Чаще всего воздействуют на курс валюты посредством изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) и вливанием денег в финансовую систему.

Детальнее мы рассмотрим задачи и воздействия на валюту во второй главе, связанной с фундаментальным анализом, одним из анализов, в ходе которого строятся прогнозы изменения цен.

При этом важно понимать:

Есть ли спекулятивный, т.е. торговый интерес у центральных банков?

– Заинтересованы ли они купить дешевле и продать дороже?

– Ответ однозначный – НЕТ.

Центральный банк – это не коммерческая организация, а государственный административный орган, который администрирует в соответствии с законодательством денежно-кредитную политику страны. Заниматься коммерцией ему запрещено законом, а значит, он выполняет другие функции, не связанные с трейдингом.

1.2.2. Коммерческие банки (маркет-мейкеры)

Коммерческие организации, выполняющие приказы клиентов на покупку или продажу валюты, кредитно-депозитные операции и денежные переводы.

Крупнейшие из этих банков (около 2 тыс.) формируют сеть маркет-мейкеров – банки которые формируют валютный рынок, такие как Deutsche bank, JP Morgan, Citybank, UBS и т.д.

К ним относятся маркет-юзеры – коммерческие банки второго эшелона. А также брокеры – специализированные финансовые организации – проводники приказов на покупку и продажу.

С первого взгляда, может показаться, что вот у этих – прямой интерес к спекулятивным торгам, т.е. заработать на ценовых колебаниях. Но это далеко не так. Данные организации являются своего рода "мостами" между клиентами, за что и берут свои комиссии. Зарабатывают они хорошо и постоянно, но за счет комиссий оборотов клиентов. За любую денежную операцию клиент платит комиссию, будь то перевод, покупка или продажа.