• Фиксация прибыли: После значительного роста фондовых индексов в предыдущие годы, инвесторы могут начать фиксировать прибыль, что приведет к коррекции цен на акции.

• Прогнозы по индексам:

• Ожидается, что индекс S&P 500 может пройти через коррекцию, снижаясь до уровня 4000—4200 пунктов в первой половине 2025 года. Это может быть вызвано сочетанием факторов, таких как высокие процентные ставки и экономическая неопределенность.

• Важно отметить, что такая коррекция может быть временной, и в долгосрочной перспективе рынки могут восстановиться, если экономические условия улучшатся.

▎Рост акций в России

• Факторы роста:

• Экономическая стабилизация: Российская экономика, несмотря на вызовы, связанные с международной политикой и экономическими санкциями, демонстрирует признаки стабилизации. Прогнозы роста ВВП в 2025 году могут поддержать уверенность инвесторов в российских акциях.

• Дивидендная политика: Ожидается, что российские компании продолжат выплачивать высокие дивиденды, что делает акции привлекательными для инвесторов. Дивидендная доходность на уровне 10—12% может привлечь внимание как локальных, так и иностранных инвесторов.

• Сектора, выигрывающие от слабого рубля: Экспортеры, особенно в сырьевом секторе, могут воспользоваться ослаблением рубля, что приведет к увеличению доходов в иностранной валюте и, соответственно, к росту их акций.

• Прогнозы по индексам:

• Индекс Мосбиржи может вырасти до 3500—3700 пунктов к концу 2025 года. Этот рост будет поддерживаться улучшением экономических показателей, восстановлением спроса на сырьевые товары и активизацией инвестиций в ключевые отрасли.

• В числе перспективных акций будут компании, работающие в области энергетики, финансов и потребительских товаров, которые могут показать наибольший рост в условиях восстановления экономики.

▎Заключение

В 2025 году ожидается коррекция на американских рынках, вызванная высокими процентными ставками и инфляционными ожиданиями, что может привести к снижению индексов. В то же время российский рынок акций имеет потенциал для роста благодаря экономической стабилизации, высокой дивидендной доходности и выгодным условиям для экспортеров. Инвесторам важно учитывать эти факторы при формировании своих стратегий и принятии инвестиционных решений.

▎2.1 Текущая ситуация на рынке

▎Анализ роста Индекса МосБиржи в конце 2024 года

В конце 2024 года Индекс МосБиржи продемонстрировал заметный рост, что стало результатом сочетания внутренних и внешних факторов, положительно влияющих на российский рынок акций. Этот рост стал важным индикатором восстановления экономики и уверенности инвесторов в будущем. Рассмотрим подробнее ключевые аспекты, способствовавшие этому росту.

▎1. Устойчивость экономики

• Восстановление после кризиса: Российская экономика, несмотря на внешние вызовы, такие как санкции и глобальные экономические изменения, начала демонстрировать признаки устойчивости. Прогнозы роста ВВП на 2024 год свидетельствовали о восстановлении потребительского спроса и инвестиционной активности, что способствовало повышению уверенности на рынке.

• Стабилизация рубля: В конце 2024 года курс рубля относительно основных валют стабилизировался, что положительно сказалось на акциях компаний, работающих на внутреннем рынке. Устойчивый курс рубля также способствовал снижению инфляционных ожиданий.

▎2. Рост корпоративных прибылей

• Финансовые результаты компаний: Многие крупные российские компании отчитались о росте прибыли, что стало значительным фактором для повышения котировок акций. Секторы, такие как энергетика, финансы и сырьевые товары, показали особенно сильные результаты благодаря высоким ценам на нефть и газ, а также восстановлению спроса.