Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

13. Особую группу составляют финансовые риски, т.е. риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ре–сурсов. Такого рода риски подразделяются на два вида:

а) риски, связанные с покупательной способностью де–нег, – инфляционные, дефляционные, валютные риски, ри–ски ликвидности. Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесце–ниваются с точки зрения реальной покупательной способ–ности быстрее, чем они растут. В таких условиях предпри–ниматель несет реальные потери. Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предприни–мательства и снижение доходов. Валютные риски представ–ляют собой опасность валютных потерь, связанных с изме–нением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

б) риски, связанные с вложением капитала, – инвестици–онные риски, которые, в свою очередь, делятся на подвиды: риски упущенной выгоды; снижения доходности; прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды – это риск на–ступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления ка–кого-либо мероприятия. Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риски прямых финансовых потерь включают сле–дующие разновидности:

• биржевые риски – представляют собой опасность по–терь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.);

• селективные риски – риски неправильного выбора вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирова–ния в сравнении с другими видами ценных бумаг при фор–мировании инвестиционного портфеля;

• риск банкротства – представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обя–зательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Основные характеристики страховых рисков. Анализ научной литературы, посвященной изучению актуарных рисков, позволяет выделить следующие характеристики рисков страхования.

1. Страховые риски поддаются изучению рискологии как междисциплинарной отрасли научного знания с одно–значным выделением, отнесением к определенному типу однородных рисков с признаками множественности и неза–висимости распределений результатов для применения за–кона больших чисел и возможности избегания кумуляции (идентификации).

2. Случайные благоприятные или неблагоприятные со–бытия можно прогнозировать с определенной степенью ве–роятности с исключением сверхслучайных событий (самой низкой степени вероятности), фатальных событий (самой высокой степени вероятности) и случайных событий с рав–ной степенью вероятности положительного или отрицатель–ного экономического результата (спекулятивные риски).

3. Риски как ожидаемые убытки или доходы поддаются управлению со стороны страховых организаций.

4. Страховые риски могут быть экономически оценены по определенной величине стоимости ожидаемого ущер–ба – прямого и косвенного убытков или ожидаемого дохода с учетом ожидаемых затрат (т.е. имеют денежно-стоимост–ную оценку).