В XVII веке в Великобритании ЦБ был частной компанией и выпускал деньги для кредитования Короны. В США ЦБ печатал деньги для финансирования гражданской войны. Коммерческие банки не могли выдержать такую конкуренцию с ЦБ, и со временем он вытеснил их, заместив своими деньгами купюры других банков. Аппетиты государства росли, требовалось печатать ещё больше денег. ЦБ с такой властью больше не мог оставаться частным, и государство национализировало его. С тех пор и по сей день функции ЦБ фундаментально остались теми же – печатать деньги и финансировать государство.

Теперь давайте разберём, как технически печатаются деньги и как определить нужное их количество. Поскольку государства не создаются и валюты не рождаются каждый день, то мы не можем на примере новой страны разобрать процесс рождения денег. Но мы можем наблюдать текущий статус-кво уже созданных, после того как они прошли через века и пережили не одно поколение.

Итак, государство использует ЦБ, чтобы печатать деньги для финансирования своих расходов. Когда ЦБ напечатал деньги, он отдаёт их государству, оно их тратит и возвращает, когда соберёт налоги. Таким образом, рождение денег происходит в ЦБ в процессе кредитования государства. В России, например, Банк России печатает рубли и зачисляет их на расчётный счёт Правительства в Казначействе, которое, в свою очередь, рассчитывается с бюджетниками и подрядчиками за строительство дорог, больниц, школ. Российские рубли расходятся по стране.

Помимо монополизации права печатать деньги, ЦБ также взял на себя функцию по спасению коммерческих банков, естественно, с помощью кредитования. Поэтому ЦБ может печатать деньги для финансирования не только Правительства, но и коммерческих банков. С банками происходит аналогичный процесс – ЦБ печатает новые деньги и отдаёт их в долг коммерческим банкам, которые дальше передают их населению и компаниям.

Но сколько печатать денег, сколько их нужно? По аналогии с товарными активами, есть предложение денег, а есть спрос на них. Давайте последовательно сначала разберёмся с предложением, а потом со спросом.

Если совсем грубо, то деньги – это всего лишь удобный инструмент обмена, платежа, накопления и меры стоимости для эффективной работы экономики. У денег скучная работа. Денег должно быть столько, сколько нужно, чтобы экономика плавно работала, подобно маслу в двигателе, порошку в стиральной машине, воде в реках, электричеству в сетях, крови в человеческом теле. Будет много – плохо, мало – тоже плохо, нужно столько, сколько нужно. А сколько нужно? Количество денег в экономике определяется не только их абсолютным количеством, денежной массой, но и скоростью обращения. Скорость обращения можно охарактеризовать тем, сколько раз за год 1 рубль перешёл из рук в руки. Выполняя функцию обращения, деньги больше представляют собой, в сущности, поток и движение, нежели остатки и статику. Даже функция сбережения денег не делает их более статичными, поскольку мы редко храним наши сбережения в наличных, мы, как правило, инвестируем их во что-то.

Кредитование банками населения и бизнеса ускоряет процессы обращения денег. Сравните две ситуации. В первом случае человек хранит деньги под подушкой, копит необходимую сумму и покупает автомобиль через три года. Деньги лежат «мёртвыми» и поступают в экономику только через три года в момент покупки автомобиля. За это время они поменяли руки один раз. В другом случае человек кладёт деньги на депозит в банк и также через три года покупает автомобиль. В данном случае банк использует эти деньги для выдачи кредита кому-то, и за этот промежуток времени ими воспользуется множество компаний для своей коммерческой деятельности. В таком случае, рубль поменяет руки десятки раз за три года. Для поддержания экономики во втором случае потребуется меньшее количество денег, поскольку скорость их обращения высока.