Однако в 2007 году стало очевидно, что заемщики переоценивают перспективы по крайней мере по одному из этих условий. Количество людей, которые не сделали даже первый платеж по своим новым ипотекам, неуклонно росло. Только тогда инвесторы начали подозревать, что модели риска, на которые они полагались при оценке уровня дефолта, вероятно, не так идеально справляются с задачей прогнозирования риска дефолта в ипотечных портфелях с займами NINJA.