в производство
в сельское хозяйство
в торговлю
в сферу услуг и в другие экономические сферы.
3. Международный финансовый рынок.
В отличие от российского финансового рынка, зарубежный рынок финансовых инструментов насчитывает историю, превышающую 300 лет, и представляет собой развитую систему с огромными объемами торгов.
В настоящее время сформировались следующие основные рыночные сферы финансового рынка.
1. Общий биржевой рынок (Common Stock) или фондовый рынок, на котором осуществляются сделки с акциями компаний и фирм.
2. Рынок предпочтений (привилегированных акций) (Prefered Stock);
3. Рынок государственных обязательств (Government Bonds). Рынок, на котором осуществляется торговля государственными облигациями (казначейскими облигациями, так называемыми евробондами и др.).
4. Рынок муниципальных обязательств (Municipal Bonds).
5. Рынок общих (паевых) фондов (Mutual Funds).
6. Денежный рынок (Money market Funds), т. е. рынок, на котором осуществляются валютно-обменные операции и торги национальными валютами, основанные на курсовых различиях, существующих в разных странах.
7. Рынок высокодоходных инвестиционных программ (High Yield Investment Programm).
8. Рынок корпоративных обязательств (Corporate Bonds), на котором производятся торги векселями и облигациями компаний.
9. Прочие сегменты (межбанковский рынок, работа с пенсионными фондами, страховыми компаниями и т. п.)
В результате функционирования финансового рынка были образованы специализированные финансовые учреждения (инвестиционные банки, финансово-инвестиционные компании, трастовые компании и другие), из которых к настоящему времени сформировались крупнейшие финансовые институты: Merrill Lynch, Solomon Smith Barney, Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stenley, Kidder Peabody, Prudential Securities, Kredit Suiss First Boston, Cutts & Co и многие другие.
Приведем пример работы с клиентскими активами одной из крупнейших финансово-инвестиционных корпораций мира «Solomon Smith Barney».
Так клиентские денежные средства размещаются этой компанией на финансовом рынке в следующих пропорциях:
Общий объем вложений только одной этой компании в указанные выше рынки в 1993 году составил более 330 миллиардов долларов США. В настоящее время объем вложений существенно превышает 500 миллиардов долларов США.
На международном рынке инвестиций в реальный сектор также вкладываются огромные объемы денежных средств, суммарно превышающие триллионы долларов США.
В крупнейших инвестиционно-финансовых институтах доходность от вложений колеблется от 3–6 процентов годовых, при банковских вложениях, до 25–45 процентов годовых в паевых фондах и значительно выше – в международных программах валютного управления.
Так по итогам 1997–2000 года годовая доходность рыночной системы «Forex» превысила 85 процентов.
Структурно-уровневая модель региональной системы управления активами
При разработке модели создания и функционирования территориальной системы управления активами и инвестициями в качестве предмета анализа были выделены два ряда факторов: структурные и уровневые.
1. Структурными элементами системы являются субъекты управления активами – юридические лица, реализующие деятельность по управлению активами в регионе:
Специализированная структура, целью которой является поиск, выявление и аккумуляция активов;
Международная инвестиционно-финансовая компания;
Региональный научно-методический и консультационный центр;
Региональный уполномоченный банк;
Региональная уполномоченная страховая компания;
2. К структурным компонентам системы относятся, также, региональные экономические сферы и ресурсные комплексы, выступающие в качестве предметных областей деятельности по управлению активами и инвестициями: