Вы также узнаете о конкретных стратегиях, используемых для получения более высокой доходности при одновременном снижении риска, нежели при выборе объектов вложения средств наугад.
К этому времени вы уже, должно быть, получили представление о впечатляющем арсенале стратегий, позволяющих эффективно инвестировать в долгосрочном периоде.>1
Ключевые элементы вашего доходного портфеля инвестиций
Инвестиционные портфели, которые следует формировать исходя из принципов гибкости, динамичности и возможности быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка, должны обладать следующими характеристиками:
• сбалансированность;
• диверсификация;
• способность превосходить по доходности ориентиры, принятые на рынках входящих в их состав активов.
Рассмотрим указанные характеристики по порядку.
Сбалансированность
Сбалансированность портфеля должна проявляться различным образом. В его состав должны входить как активы, главной целью инвестирования в которые является обеспечение постоянного потока дохода (он может включать в себя как купонные платежи по облигациям, так и дивиденды), так и активы, характеризующиеся перспективами прироста капитала (акции и облигации).
Всевозможные акции, облигации, ПИФы и биржевые фонды представляют собой разные сферы инвестирования, осуществление вложений в каждую из которых соответствует различным целям, и все они характеризуются неодинаковым уровнем риска и потенциалом доходности.
Диверсификация
Диверсификация означает, что в вашем портфеле инвестиций должны быть представлены различные сегменты финансового рынка, рост и падение в которых обычно не совпадают во времени и которые характеризуются различным соотношением доходности и риска. Формирование портфеля по такому принципу позволит сгладить колебания его доходности и существенно снизить уровень риска, оказывая при этом положительное влияние на размер прибыли.
Так, например, доходность инвестиционных трастов недвижимости (REIT), которые вкладывают капитал в различные компании, работающие на рынке недвижимости, обычно в долгосрочной перспективе весьма близка к доходности портфелей акций (ее иллюстрацией может служить индекс Standard & Poor’s 500, широко используемый в качестве ориентира уровня прибыли на рынке акций).
Хотя доходность индекса Standard & Poofs 500 в долгосрочном периоде очень схожа с доходностью трастов недвижимости, динамика этого показателя у последних обычно независима от тенденций в других сегментах фондового рынка и цена на их паи часто растет, когда в других сегментах наблюдается падение, и наоборот. Можно утверждать, что динамика цен на паи трастов недвижимости скорее не коррелирует, нежели коррелирует с ценовой динамикой в прочих сегментах фондового рынка.
Соответственно можно ожидать, что портфель, на 50 % состоящий из паев трастов недвижимости и на 50 % – из индекса Standard & Poor’s 500, будет отличаться более стабильными показателями доходности, чем портфель, в который включен лишь один из указанных компонентов. Размер возможных убытков для диверсифицированного портфеля обычно ниже, чем для недиверсифицированного.
Диверсификация, которая напрямую связана со сбалансированностью, может быть выражена в виде диверсификации между акциями и облигациями, между акциями крупных и небольших компаний, между акциями отечественных и зарубежных [2] эмитентов, между различными видами облигаций и между доходными акциями и акциями роста, имеющими высокий потенциал повышения цены.
Инвестиции в сырьевые товары как способ антиинфляционного хеджирования
Существует еще одна сфера инвестирования, которая до сих пор нами не была упомянута, – это капиталовложения в биржевые товары, такие как различное сырье, золото, нефть и другие энергоносители, сельскохозяйственная продукция. Возможно прямое инвестирование в эти инвестиционные инструменты через фьючерсные контракты, но вы также можете вкладывать в них капитал и косвенным путем посредством покупки акций, а также паев ПИФов и биржевых фондов.