С лета 1940 года в целях повышения возможностей по обнаружению морских целей на части уже поставленных в строевые эскадрильи «Суордфишей» Mk. I стали устанавливать радары ASV Mk. II. Антенны радара (Yagi) разместили на передних (межкрыльевых) стойках, а само оборудование и экран в кабине штурмана. Максимальная дальность обнаружения крупных надводных кораблей составляла 64.4 км (минимальная 1.6 км). Подводная лодка противника в надводном положении могла быть обнаружена на дальности не более 9 км (в условиях спокойного моря). Благодаря радару ASV стали возможными и ночные атаки. Первая успешная ночная атака немецкой подводной лодки «Суордфишем» была осуществлена 21 декабря 1941 года.

Летом 1941 года обладающие низкой боевой живучестью тихоходные бипланы-торпедоносцы были переориентированы для решения противолодочных задач. Местом их базирования стали эскортные авианосцы, как специальной постройки, так и переоборудованные из обычных торговых судов (MAC-ships), а также береговые аэродромы. Первый эскортный авианосец специальной постройки (на американских верфях) «Арчер» (HMS Archer) вошёл в состав Королевского флота в ноябре 1941 года. В июле 1942 года британский флот имел уже четыре таких авианосца, небольшие авиагруппы которых помимо «Суордфишей» включали и палубные истребители Хоукер «Си Харрикейн» или Грумман «Мартлет».

Торпедоносец Фейри «Суордфиш» Mk. I 835-й эскадрильи с радаром ASV на самолётоподъёмнике эскортного авианосца «Баттлер» (HMS Battler), 1943 год

Для повышения огневых возможностей при действиях против небольших судов и подводных лодок в надводном положении было решено вооружить «Суордфиши» неуправляемыми ракетами. Направляющие для 76.2-мм 27-кг НУР смонтировали (по четыре штуки) под консолями усиленного нижнего крыла, полотняную обшивку которого заменили металлической. Новой модификации «Суордфиша» присвоили обозначение Mk. II.

Прототип «двойки», доработанный Mk. I, проходил испытания в октябре 1942 года. Дистанция для пуска ракет была определена в 500—600 метров. На таком расстоянии головная часть ракеты уверенно пробивала рубку подводной лодки противника.

В дополнение к 114.3-мм фугасной боевой части была разработана 87.3-мм бронебойная, способная пробивать корпус подводной лодки идущей под перископом или шнорхелем (на глубине до 10 метров).

Фейри «Суордфиш» Mk. II с направляющими для 27-кг неуправляемых ракет

«Суордфиши» Mk. II первых производственных партий, как и предыдущая модификация Mk. I, оснащались 690-сильным двигателем Бристоль «Пегасус» IIIM3. В дальнейшем «двойка» получила более мощный, 750-сильный Бристоль «Пегасус» ХХХ. Номинальный прирост мощности силовой установки на 60 лошадиных сил не оказал существенного влияния на скоростные характеристики торпедоносца, он лишь компенсировал увеличение массы самолёта, вызванные доработкой конструкции и заменой части оборудования. Максимальный взлётный вес с 3730 кг (у Mk. I) увеличился до 4196 кг. Крейсерская скорость полёта увеличилась до 177 км в час. Практический потолок возрос до 5870 метров (у Mk. I он был равен 5200 метрам).

Фейри «Суордфиш» Mk. I с торпедой Mk. XII на палубе эскортного авианосца «Баттлер» (HMS Battler), 1943 год

Восстановленный Фейри «Суордфиш» Mk. I в полете, Великобритания, 2012 год

Основные тактико-технические характеристики палубных торпедоносцев Фейри «Суордфиш», 1942 год

За два дня до операции в топливной системе «Игла», повреждённой разрывами авиабомб, произошла авария. Сгорели три торпедоносца «Фейри» «Суордфиш». Авианосец остался в Александрии, а уцелевшие пять торпедоносцев перебазировались на «Илластриес». В ударной авиагруппе остался только один авианосец.