Классификация сертификатов по срокам обращения в определенной мере носит условный характер. В частности, если срок получения депозита или вклада прошел, то банк обязан выплатить причитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечения срока обращения сертификат действует как срочный, а после истечения – как до востребования. Иногда банки при выпуске сертификатов предусматривают, что срочный сертификат может быть погашен досрочно, но с пониженными процентами.

Сертификаты выпускаются на специальном бланке, который должен содержать следующие обязательные реквизиты:

– наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»;

– основание выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

– дата внесения депозита (вклада);

– сумма внесенного депозита или вклада;

– безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

– дата востребования бенефициаром суммы по сертификату;

– ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

– сумма причитающихся процентов;

– наименование и адрес банка;

– для именного сертификата – наименование (фамилия, имя, отчество и адрес) бенефициара;

– подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание таких документов, скрепленные печатью банка.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот бланк недействительным. Банк в сертификате может указывать и дополнительные сведения.

Банк, эмитирующий сертификаты, должен вести строгий учет их выдачи и погашения. Для учета выданных сертификатов бланк сертификата может выпускаться с отрезным корешком, на котором указываются номер сертификата, дата выдачи, сумма, срок возврата сертификата, кому выдан сертификат.

При получении сертификата бенефициар подписывает корешок, который затем отделяется от сертификата и хранится в банке. Сертификаты могут выпускаться без корешка. Тогда банк должен вести специальный регистрационный журнал, который содержит те же реквизиты, что и корешок, включая подпись бенефициара.

Вопросы для самопроверки

1. Дайте определение «ценная бумага».

2. Опишите кругооборот ценной бумаги.

3. Перечислите виды ценных бумаг и дайте их краткую характеристику.

4. Что такое банковский депозит?

Облигация – это долговая эмиссионная ценная бумага, отражающая отношения займа между инвестором и эмитентом. Инвесторы, приобретающие облигации, являются кредиторами. Эмитенты – это предприятия, банки, органы государственного управления, выпускающие облигации, они являются заемщиками.

При выпуске облигаций эмитент определяет параметры выпуска, основные из которых следующие:

– объем выпуска облигационного займа;

– номинальная стоимость облигации;

– величина выплачиваемого по облигации дохода;

– периодичность выплат дохода;

– срок до погашения облигации.

Эти параметры, наряду с другими показателями, указываются в проспекте эмиссии, а также на бланке, если облигации выпускаются в документарной форме.

Исходя из того, что при выпуске облигаций возникают отношения займа, можно выделить следующие фундаментальные свойства облигаций.

1. Наличие конечного срока действия облигации. При выпуске облигаций эмитент в проспекте эмиссии указывает срок погашения облигации, при наступлении которого предприятие выкупает свои облигации у инвесторов, выплачивая им номинальную стоимость облигации. Однако мировая практика знает так называемые «вечные» облигации, у которых отсутствует конечный срок погашения. Классическим примером бессрочных облигаций являются «британские консоли» (британские консолидированные облигации), которые были выпущены в Великобритании в XIX в. без указания даты погашения. Эти облигации до сих пор обращаются на рынке. Возникает вопрос, почему же люди покупают эти облигации, если их никогда не погасят, и эмитент не вернет инвестору номинальную стоимость облигаций? Инвесторы приобретают данные облигации, потому что, во-первых, это надежные ценные бумаги, по которым отвечает правительство Великобритании, во-вторых, они приносят хороший доход, в-третьих, эти облигации абсолютно ликвидны, т. е. если инвестору необходимо вернуть основную сумму долга, то он всегда может продать их на вторичном рынке. Следует отметить, что выпуск бессрочных облигаций является крайне редким случаем. Это скорее исключение из правил, чем общая закономерность. В России бессрочные облигации не выпускаются.