использование заемных средств для увеличения объема сделок, что усиливает как возможную прибыль, так и риски.

Стремительный рост известности торговых площадок для виртуальных валют, в числе которых Binance, Bybit, Coinbase, Kraken и прочие, содействует прогрессу мирового рынка электронных активов. Эти платформы предоставляют своим клиентам не только возможность совершать сделки купли-продажи, но и принимать участие в разнообразных финансовых операциях, например, таких как стейкинг (хранение криптовалюты для поддержания работы блокчейна и получения вознаграждения), лендинг (предоставление своих цифровых активов в долг под проценты) или инвестирование в первичное биржевое предложение (IEO – Initial Exchange Offering, аналог IPO для криптовалютных проектов).

Однако, несмотря на привлекательность криптовалют как инвестиционного инструмента, существует ряд рисков, связанных с их использованием, среди которых:

– Регуляторная неопределенность: во многих странах законодательство по-прежнему не урегулировало статус криптовалют;

– Высокая волатильность: резкие изменения цен могут привести как к большим убыткам, так и к внезапным доходам;

– Безопасность и хакерские атаки: случаи взломов бирж или кражи средств с кошельков остаются актуальной угрозой;

– Сложность хранения: необходимость надежного управления приватными ключами и использования холодных кошельков.

Несмотря на эти риски, рынок криптовалют продолжает активно развиваться, привлекая всё больше участников. Это обусловлено появлением новых технологий, таких как DeFi (децентрализованные финансы), NFT (невзаимозаменяемые токены) и Web3, которые расширяют сферу применения цифровых активов за пределы обычных финансовых операций.

В будущем можно ожидать дальнейшего роста интеграции криптовалют в повседневную жизнь, появления новых инвестиционных возможностей и усиления их роли в глобальной экономике.

Рисунок 2 График Биткоина на январь 2025 года

Рисунок 3 График Эфира на январь 2025 года

Сущность спот-торговли на криптовалютном рынке заключается в прямой покупке и продаже цифровых активов. Когда трейдер покупает Bitcoin на спот-рынке, он становится реальным владельцем актива. В этом случае можно вывести криптовалюту на личный кошелек и использовать её по своему усмотрению.

Деривативы же представляют собой производные финансовые инструменты. При торговле фьючерсами или опционами трейдер работает с контрактами, цена которых привязана к базовому активу, но не владеет самой криптовалютой.

В спот-торговле трейдер ограничен размером своего депозита – нельзя купить больше, чем позволяют средства на счете. Это естественным образом ограничивает риски.

Деривативы позволяют использовать кредитное плечо, многократно увеличивая размер позиции относительно депозита. Это усиливает как потенциальную прибыль, так и риски. При неблагоприятном движении цены возможна полная потеря депозита из-за ликвидации позиции.

Спот-рынок обычно демонстрирует более стабильную ликвидность. Здесь реже случаются резкие движения цены, а проскальзывание при исполнении ордеров обычно меньше.

На рынке деривативов ликвидность может быть выше, но во время сильной волатильности возможны каскадные ликвидации позиций с левереджем, что приводит к резким движениям цены и значительному проскальзыванию.

При спот-торговле основные затраты – это комиссии за сделки и возможные комиссии за вывод средств. Нет дополнительных расходов на поддержание позиции.

В торговле деривативами появляется понятие финансирования – регулярные выплаты между держателями длинных и коротких позиций. Кроме того, высокая волатильность может приводить к частым принудительным ликвидациям, что увеличивает торговые издержки.