• Уголь

• Медь

• Золото

• Производство пиломатериалов и древесины

• Другие индустриальные, ювелирные и горнодобывающие предприятия

• Бумага и бумажная продукция

• Серебро

• Сталь

• Linde plc (LIN) – Специализация: химикаты, Великобритания

• BHP Group (BBL, BHP) – Промышленные металлы и горнодобывающая деятельность, Австралия

• Rio Tinto Group (RIO) – Промышленные металлы и горнодобывающая деятельность, Великобритания

• Vale S.A. (VALE) – Промышленные металлы и горнодобывающая деятельность, Бразилия

• The Sherwin-Williams Company (SHW) – Специальность: химикаты, США

• Ecolab (Inc. (ECL) – Специальность: химикаты, США

Чувствителен к экономическому циклу

Компании данного сектора предоставляют материалы в основном тем компания, которые связаны со строительством. Поэтому сектор «Сырье» остро реагирует на экономический цикл.

Экономика расширяется – компании растут. Сейчас ведется множество строительных работ (жилищных, индустриальных и коммерческих, инфраструктурных и т.д.), что приводит к высокому спросу на сырье. В данном случае компании сектора «Сырье» будут процветать.

Но если экономика сталкивается с проблемами, тогда количество строек сократиться, а, соответственно, упадет спрос на сырье, что отрицательно скажется на компаниях данного сектора.

Легко схватить

За что я люблю этот сектор, так это за то, что он очень понятный, я имею в виду его бизнес модель. Ничего сложного здесь нет – компании просто находят и добывают сырье (дерево, уголь, камни), а затем обрабатывают и продают его. Бизнес модель проста, верно? Думаю, важно быть способным понимать основы того, как функционирует сектор. Что ж, думаю, в случае «Сырья» все достаточно очевидно.

Сложный и дорогой вход для компаний

Что меня еще привлекает, так это довольно сложный процесс входа в сектор «Сырье» для новых компаний и создание новой конкуренции. Новой компании крайне сложно проникнуть в данный сектор. Основная причина – его высокая стоимость. Например, создание и запуск компании по добыче и продажи нефти является очень сложным и дорогим предприятием. То же самое касается добычи золота, камня и т.д.

Это означает, что компании, уже находящиеся в секторе, скорее всего сохранят свою долю на рынке. Риск появления на рынке новых конкурентов и угрозы рыночных позиций компаний, занимающих лидирующие позиции, достаточно низок.

Отличная балансовая стоимость

Компании сектора «Сырье» должны обладать большим количеством материальных и дорогостоящих активов для осуществления своей деятельности (машинное оборудование, помещения, земля и т.д.). Это универсальный факт данного сектора. Наличие материальных активов указывает на том, что компания обладает отличной балансовой стоимостью.

Если так Вам проще понять, то можете представить балансовую стоимость в качестве какой-то «реальной стоимости».

Хороший инвестор должен быть в курсе балансовой стоимости. Почему? Потому что в худшем случае компания станет банкротом, а инвесторы потеряют все вложенные средства. Что произойдет: все активы компании будут проданы (машинное оборудование, помещения, земля, другая собственность), ее долги будут выплачен, а оставшиеся деньги вернутся к инвесторам. Чем больше балансовая стоимость, тем больше денег вернется к инвесторам.

Упрощенный пример: Рыночная стоимость компании равна $10 млрд. Компания владеет оборудованием, фабриками, помещениями и землей общей стоимостью $5 млрд. У нее также имеется задолженность в размере $1 млрд. Если компания обанкротится, акционерам вернут $4 млрд. из их инвестиций ($5 млрд. – $1млрд. = $4 млрд.).