Часть системы, не подлежащая дальнейшей дифференциации в рамках данной системы, рассматривается как элемент. Элементами финансовой системы являются составляющие основного, оборотного и интеллектуального капитала предприятия, его собственных и заемных средств и т. д. Каждый элемент финансовой системы выполняет определенную функцию, присущую, как правило, только ему одному.

Исходя из принципов системного подхода, можно сформулировать основное правило финансового менеджмента, состоящее в том, что эффективное управление финансовой системой должно обеспечивать производительность предприятия в целом, а не отдельных его структурных подразделений.

Эффективное использование финансовых ресурсов предприятия возможно только при наличии надежного механизма управления финансовой системой, устойчивого к действию возмущающих факторов внешней среды. На рис. 1.2.2 приведена блок-схема процесса управления финансовой системой предприятия.

Финансовая система является динамичной и открытой системой управления. Динамичность финансовой системы обусловлена тем, что под воздействием быстроменяющихся факторов внешней среды происходит динамика финансовых ресурсов, т. е. финансовые ресурсы предприятия непрерывно изменяются как по величине, так и по составу. Кроме того, предприятие наряду с традиционными начинает использовать и нетрадиционные источники финансирования, в том числе финансовый лизинг, франчайзинг, лицензионные платежи (обычно оплачиваемые по ставке роялти) и т. д. С одной стороны, это приводит к углублению связей финансовой системы с другими подсистемами предприятия и с внешней средой, а с другой – усложняет процессы управления денежными средствами и финансовыми отношениями.

Одним из свойств финансовой системы является ее устойчивость, т. е. способность противостоять возмущающим воздействиям внешней среды и при этом эффективно выполнять свои функции. На практике такая устойчивость обеспечивается на предприятии за счет запаса финансовой прочности, представляющего собой разницу между фактическим значением выручки предприятия и порогом рентабельности. Устойчивость, так же как и ряд других характеристик финансовой системы, во многом зависит от структуры капитала, т. е. соотношения между различными источниками финансирования.

В своей деятельности предприятие использует достаточно большой арсенал финансовых инструментов. В зависимости от места формирования финансовых ресурсов выделяют внутренние и внешние источники финансирования. Внутренние источники формируются как результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия и включают в себя чистую прибыль и амортизационные отчисления от стоимости основных средств и амортизируемой части нематериальных активов предприятия. Внешние источники предприятие привлекает, взаимодействуя с рынком капиталов. В качестве финансовых инструментов, представляющих внешние источники финансирования, предприятие может использовать эмиссию ценных бумаг (акций и облигаций), привлечение банковских кредитов, финансирование из бюджетных и внебюджетных фондов и т. д.

Выделяют собственные (собственный капитал) и заемные (заемный капитал) финансовые ресурсы. Собственный капитал формируется за счет эмиссии акций, чистой прибыли и целевого финансирования из бюджетных и внебюджетных фондов. Заемный капитал в зависимости от сроков его привлечения формирует долгосрочные (срок погашения более одного года) и краткосрочные (срок погашения до одного года) финансовые обязательства предприятия. В качестве финансовых инструментов формирования заемного капитала предприятие использует эмиссию облигаций, привлечение кредитных ресурсов. Как краткосрочные финансовые обязательства предприятия учитываются кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, доходы будущих периодов (например, приобретение другого предприятия с отрицательной деловой репутацией) и резервы предстоящих платежей.