В целом, в странах G14, для которых характерна негативная тенденция развития, два фактора, в основном, определяют такую тенденцию. Это – прежде всего, валютный рынок (пять стран из шести, для которых свойственна отрицательная тенденция). Для стран, находящихся в негативном экономическом состоянии, такие факторы экономического развития как рынки биржевых товаров и промышленные рынки в 50,0 % стран этой группы действуют негативно, а 50,0 % – положительно. Таким образом, именно валютные рынки определяют скольжение экономики названных стран по наклонной плоскости, а фондовый рынок является институтом, который, в конечном счете, определяет тот или иной знак развития. Сделанные выводы – это не экономическая абстракция, а очень конкретная теорема, которая доказана с помощью известных и пока мало применяемых в научном сообществе методов вероятностного математического моделирования.

Следует заметить, что четкое и структурное представление о проблеме, и не только экономической, это уже как минимум 70,0 % решения поставленной задачи.

Полученные знания, свидетельствующие о том, что состояние фондовых рынков для успешных стран в глобальном измерении как минимум в конечном счете определяет позитивные или негативные тенденции развития. С одной стороны, фондовый рынок, как минимум не мешает динамике развития, а для стран, находящихся на нисходящей ветви своих экономических состояний, как максимум, является конструкцией, которая ослабляет экономические императивы развития промышленных рынков и экономики в целом.

Это требует более пристального внимания к динамике развития фондового рынка в странах G14. Если вспомнить данные факторных весов в табл. 1, где ясно обнаружена тенденция деградации фондовых рынков по большинству стран, то очевидно, что необходимо рассмотреть, какова структура взаимосвязей фондовых рынков при исключении влияния спроса и предложения промышленных рынков.

Для адекватного анализа фондового рынка по странам включим в состав измерений матрицы данные о ценах на драгоценные металлы и значения валютных курсов.

Если рассматривать фондовые рынке без учета промышленных индексов, то складывается следующая картина.

Таблица 3

Факторный анализ фондовых индексов, валют и цен на драгоценные металлы в 2000–2014 гг.

Примечания. К странам G14 добавилось еще шесть стран, поскольку данные по фондовому, валютному рынкам и рынкам драгоценных металлов имеют более высокую степень сравнимости по странам. Символами от FI до FVI отмечены интервалы значений факторных весов; Ф – фондовый рынок; В – валютный рынок; Д1 – рынок золота; Д2 – рынок серебра; Д3 – рынок платины; Д4 – рынок палладия.

Факторный анализ показывает, что фондовый рынок и рынок драгоценных металлов являются относительно самостоятельными. И в 18 странах фондовый рынок имеет относительно высокий уровень развития. Это страны: США, Мексика, Бразилия, Канада, Германия, Франция, Нидерланды, Норвегия, Англия, Испания, ЮАР, Россия, Корея, Швейцария, Австрия, Индия, Турция, Гонконг. Но две страны – Япония и Саудовская Аравия – где фондовые рынки имеют относительно низкий уровень развития, как показывают расчеты, в 2000–2014 гг.

Точно такая же картина, но со знаком минус сложилась на валютном рынке. Одновременно, вычисления показывают, что своеобразным водоразделом между фондовым и валютными рынками является рынок драгоценных металлов. Как видим, фондовые рынки Японии и Саудовской Аравии находятся в единой парадигме с рынком драгоценных металлов.

Очевидно, что, с одной стороны, Япония трансформирует рынок своих технологий в аналог золотого стандарта, с другой стороны, Саудовская Аравия, активно действуя на рынках золота, серебра, платины и палладия, преобразует свой потенциал на рынке топливных ресурсов в другие высоколиквидные активы, создавая свои фонды драгоценных металлов.