Оракулы – это автономные источники данных, которые предоставляют информацию о рыночной стоимости активов, используемых в качестве залога. Оракулы необходимы для корректной оценки стоимости активов и поддержания уровня обеспечения. Они играют важную роль в процессах ликвидации, предоставляя точные данные о рыночных ценах в реальном времени. Если стоимость заложенного актива падает ниже установленного уровня, оракулы передают эту информацию протоколу, что позволяет системе инициировать процессы ликвидации для поддержания уровня обеспечения.

Смарт-контракты составляют основу протокола MakerDAO. Все операции, связанные с созданием, хранением и ликвидацией DAI, управляются смарт-контрактами, которые автоматически выполняют предписанные действия без вмешательства третьих лиц. Смарт-контракты управляют CDP, отслеживают уровень обеспечения, инициируют ликвидации и управляют ликвидностью системы. Благодаря смарт-контрактам, весь процесс создания и поддержки DAI работает на децентрализованной основе, что делает систему независимой от человеческого фактора и защищает ее от внешних манипуляций.

Эти компоненты вместе составляют основу инфраструктуры MakerDAO и обеспечивают надежную и стабильную работу DAI. Взаимодействие CDP, оракулов и смарт-контрактов позволяет системе автоматически регулировать предложение и поддерживать курс DAI к доллару США, что делает DAI важным инструментом для пользователей DeFi и институциональных инвесторов, которые ищут стабильные активы для финансовых операций.

Как происходит создание и сжигание DAI

Создание и сжигание DAI являются основными процессами, обеспечивающими контроль над его предложением и поддержанием стабильности. Эти механизмы работают на базе протокола MakerDAO, который использует смарт-контракты для автоматизации всего процесса и децентрализованного контроля. Чтобы создать новый DAI, пользователю необходимо внести залог в криптовалюте, например, в Ethereum (ETH), в специальный смарт-контракт системы, который называется Collateralized Debt Position (CDP). Это создаёт обеспеченную позицию, где залог превышает сумму создаваемого DAI.

Когда пользователь вносит залог и создаёт DAI, он фактически получает долг, обеспеченный криптовалютой, что позволяет ему использовать DAI как актив для различных операций в децентрализованных финансовых приложениях (DeFi), торговли или сохранения стоимости. После внесения залога пользователь может вывести DAI, который теперь находится в обороте. Эти токены могут быть использованы как любое другое средство оплаты, сохраняя свою стабильность за счет механизма избыточного обеспечения.

Сжигание DAI, наоборот, происходит, когда пользователь возвращает свой долг системе, погашая выпущенные ранее токены DAI и тем самым закрывая позицию. Когда долг погашен, смарт-контракт автоматически сжигает возвращенные токены, удаляя их из оборота. Этот процесс не только снижает предложение DAI, но и позволяет освободить залог, который возвращается пользователю после закрытия позиции. Сжигание DAI помогает балансировать предложение и спрос на рынке, что особенно важно в периоды повышенной волатильности, поскольку избыточное предложение или его нехватка могут вызвать дисбаланс и отклонение от привязки к доллару.

Принцип «избыточного обеспечения» (overcollateralization)

Избыточное обеспечение – это один из ключевых аспектов, на котором основывается стабильность DAI. Принцип избыточного обеспечения гарантирует, что каждый выпущенный DAI обеспечен активами, стоимость которых превышает номинальную стоимость токенов DAI. Эта модель призвана защитить систему от резких колебаний курса базовых активов, таких как ETH, которые используются в качестве залога.