Согласно настоящему положению Закона от Комиссии может потребоваться предложить какую-либо форму отчетности для иностранных компаний, зарегистрированных на американских биржах, с использованием существующей формы 8-K или в ином порядке. До сих пор такие компании подавали документы только по форме 6-K.

Проведение Комиссией проверки периодической отчетности — Закон требует от Комиссии проверять информацию, раскрываемую публичными компаниями (включая финансовую отчетность), ценные бумаги которых котируются на биржах или торгуются через систему NASDAQ, регулярным и систематическим образом, т.е. не менее одного раза в три года. При планировании проверок Комиссии принимает во внимание, проводил ли эмитент различные существенные пересчеты результатов своей финансовой деятельности и подвержена ли цена на его акции значительным колебаниям по сравнению с другими эмитентами. Кроме того, внимание обращается на эмитентов с крупной рыночной капитализацией, на развивающиеся компании с непропорциональным отношением цены на акции к прибыли, а также на эмитентов, деятельность которых значительным образом влияет на какой-либо существенный сектор экономики.

Учитывая, что количество публичных компаний составляет около 15 000, Комиссии предстоит проводить в среднем 5 000 проверок в год.

Различия в терминологии. Традиционно принято переводить термин «ценные бумаги» на английский язык как «securitities» и соответственно использовать аналогичный обратный перевод89. Действительно, когда мы говорим о таких видах ценных бумаг, как акция и облигация по российскому праву и по праву США, данные понятия в целом соответствуют друг другу. Однако, термин «securities» включает множество инструментов, которые российское право ценными бумагами не считает и регулирует такие сделки с помощью гражданско-правовых договоров (например, инвестиционный контракт, сделки приобретения природных ресурсов и др.).

Ввиду того, что далеко не каждый вид ценной бумаги («securities»), установленный законодательством США, может быть охарактеризован как ценная бумага согласно праву России, в данном разделе работы для обозначения инструментов, являющихся «securities», будет использоваться термин «американские ценные бумаги».

Определение «Американских ценных бумаг». Право США не содержит определения «ценной бумаги» через ее характерные признаки. Определения, данные в Разделе 2 (1) Закона 1933 г. и в Разделе 3 (а) (10) Закона 1934 г., представляют собой открытый перечень инструментов, включающий:

«любое оформление долга („note“); акции, включая акции, купленные корпорацией, являющейся их эмитентом („treasury stock“); обеспеченные и необеспеченные облигации; сертификат, подтверждающий право на долю или участие в любых соглашениях, направленных на получение долевой прибыли; сертификаты о дополнительном трастовом обеспечении; сертификаты о подписке и оборотные паи; инвестиционные контракты; сертификаты, подтверждающие аккумуляцию в одних руках акций различных лиц (инвесторов) на началах доверительной собственности; долевой неделимый интерес в отношении нефти, газа и других минеральных ресурсов; любого рода опционы и иные права на приобретение других американских ценных бумаг; сделка с предварительной премией; опцион или право на любую американскую ценную бумагу; депозитные сертификаты или в принципе любой интерес или участие (включая любой материальный интерес); любые сделки с предварительной премией; права участия на национальной фондовой бирже, связанные с иностранной валютой;