Как правило, вместе с договором на брокерское обслуживание клиент подписывает доверенность на выполнение брокерско-дилерской компанией функций попечителя или оператора счета депо (лицевого счета), открываемого на имя клиента в вышестоящих депозитариях или реестрах акционеров. Если брокерско-дилерская компания имеет еще и депозитарную лицензию, то клиенту предлагается заключить договор счета депо и оформить связанные с ним документы.

В таких случаях брокерско-дилерская компания обычно выступает в качестве номинального держателя ценных бумаг клиента в депозитариях или реестрах акционеров[73].

Ценные бумаги представляют собой документы, оформленные соответствующим образом, и являются необходимым условием функционирования российского рынка ценных бумаг. Они выпускаются в строго установленной форме, поскольку при наличии обязательных реквизитов удостоверяют имущественные права, осуществленные или передача которых возможна только при их предъявлении, и могут быть выпущены в обращение в документарной или в бездокументарных формах[74].

Российские эмитенты имеют право выпускать в обращение на фондовом рынке государственные облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, простые и двойные складские свидетельства, коносаменты, акции и приватизационные ценные бумаги. Каждый вид ценных бумаг имеет свойственные только ему характеристики, которые лежат в основе классификации ценных бумаг[75].

Защита прав и законных интересов организаций и граждан-предпринимателей в связи с обращением ценных бумаг осуществляется в основном в арбитражных судах.

Основным назначением фондового рынка является использование временно свободных денежных средств на инвестиционные цели. Выполнить это намерение инвесторам помогают профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры и доверительные управляющие, организации, предоставляющие депозитарные услуги, реестродержатели) и организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Биржи играют на финансовом рынке исключительно важную системообразующую роль, концентрируя вокруг себя в той или иной мере все виды организаций, осуществляющих деятельность на фондовом рынке.

Классифицировать биржи можно по разным критериям, среди которых могут быть признаны следующие:

1) по виду базового актива биржи можно разделять на торговые площадки, на которых осуществляется торговля:

– государственными ценными бумагами;

– корпоративными ценными бумагами;

– производными финансовыми инструментами;

2) по методу проведения торгов биржи подразделяются на голосовые и электронные;

3) по роли бирж в организации фондового рынка можно подразделять на:

– региональные биржи;

– национальные биржи;

– международные биржи.

Согласно федеральному закону от 7 февраля 2011 г. № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» структурную основу клиринговой деятельности составляет клиринговая организация, клиринговый брокер, контролирующее лицо, организатор торных поставок, подконтрольное лицо (подконтрольная организация), участник клиринга, центральный контрагент.

Оказание клиринговых услуг осуществляется клиринговой организацией по договору в соответствии с правилами клиринга, а участники клиринга обязуются оплатить указанные услуги.

Правила клиринга утверждаются клиринговой организацией и подлежат регистрации в Банке России.

Осуществление клиринга происходит по правилам клиринга, в которых отмечается, что клиринговая организация вправе формировать один или несколько клиринговых пулов, представляющих собой совокупность обязательств, допущенных к клирингу и подлежащих полностью прекращению зачетом или иным способом в соответствии с правилами клиринга или исполнением.